2011 में, संयुक्त राज्य की वित्तीय प्रणाली ने महामंदी के बाद सबसे बड़े बदलाव का अनुभव किया। डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट प्रभावी हुआ। बराक ओबामा द्वारा इस अधिनियम पर हस्ताक्षर करने का उद्देश्य वित्तीय प्रणाली की पारदर्शिता को बढ़ाना है। इस बार राज्य ने करदाताओं के हितों को बीच में रखा है। विभिन्न कंपनियों के शीर्ष प्रबंधन के बेईमान कार्यों और अदूरदर्शी रणनीतियों के कारण आम लोगों को नुकसान नहीं उठाना चाहिए।
लक्ष्य
कानून बड़े वित्तीय संस्थानों के पर्यवेक्षण को मजबूत करता है, जिनकी विफलता पूरी प्रणाली के पतन के समान है, जैसा कि हाल के वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान हुआ था, जो दुनिया के अग्रणी निवेश बैंकों में से एक, लेहमैन ब्रदर्स में समस्याओं के साथ शुरू हुआ था।
नए अंग
किसी भी व्यावसायिक संरचना के कामकाज का उद्देश्यलाभ कमाना है। और अक्सर यह इच्छा समाज और उसके प्रत्येक व्यक्तिगत सदस्य के लाभ के लिए काम के साथ असंगत होती है। इसलिए, डोड-फ्रैंक अधिनियम कई नए संस्थानों के निर्माण के लिए प्रदान करता है, जिसका उद्देश्य व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थानों की गतिविधियों को नियंत्रित करना, जोखिम कम करना और करदाताओं की रक्षा करना है। परिवर्तनों ने मौजूदा निकायों को भी प्रभावित किया। उन्होंने विशेष रूप से प्रतिभूति आयोग, फेडरल रिजर्व और निवेशक संरक्षण निगम को प्रभावित किया। वित्तीय स्थिरता निरीक्षण बोर्ड जैसी एक संस्था भी बनाई गई थी। इसका मुख्य कार्य मौजूदा जोखिमों की पहचान करना, उन्हें कम करने के तरीके खोजना और उचित उपायों को लागू करना है।
निर्माण कार्य
कानून के 15 वर्गों में से पहला पूरी तरह से वित्तीय स्थिरता बनाए रखने के लिए समर्पित है। यह दो नए निकायों के निर्माण को नियंत्रित करता है। ये वित्तीय अनुसंधान प्राधिकरण और स्थिरता निरीक्षण बोर्ड हैं। उनमें से प्रत्येक के अपने कार्य हैं, लेकिन वे सिस्टम की स्थिरता में सुधार के सामान्य विचार के लिए काम करते हैं। उनकी गतिविधियों को वित्त मंत्रालय द्वारा नियंत्रित किया जाता है। परिषद संबद्ध एजेंसियों से प्राप्त जानकारी का विश्लेषण करती है और इसके आधार पर जोखिम मूल्यांकन करती है। इसके अध्यक्ष अब, सदस्यों के बहुमत की सहमति से, उन वित्तीय कंपनियों को फेड के नियंत्रण में स्थानांतरित कर सकते हैं जिन्हें राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था की स्थिरता के लिए जोखिम होने का संदेह है। परिषद इस क्षेत्र से संबंधित सभी नियामक कृत्यों को भी नियंत्रित करती है, और नियमित रूप से एक रिपोर्ट देती हैकांग्रेस की बैठक। विभाग का कार्य निगरानी और जोखिम मूल्यांकन उपकरण विकसित करने के उद्देश्य से डेटा संग्रह और अनुसंधान के क्षेत्र में निकायों की गतिविधियों का समन्वय करना है। इस निकाय के ढांचे के भीतर, दो केंद्र बनाने की योजना है: डेटा प्रोसेसिंग और वैज्ञानिक और विश्लेषणात्मक।
ओटीसी
यदि आप रूसी में डोड-फ्रैंक कानून पढ़ते हैं, तो यह स्पष्ट हो जाता है कि अब विदेशी मुद्रा बाजार में अमेरिकी निवासियों का संचालन अवैध है। यह अधिनियम आम तौर पर ओवर-द-काउंटर ट्रेडिंग को पूरी तरह से अस्वीकार करने का प्रावधान करता है। इसके अलावा, मुद्रा और कीमती धातु दोनों। यह प्रतिबंध उन कंपनियों की गतिविधियों पर भी लागू होता है जो अपने अमेरिकी निवासी ग्राहकों को विदेशी मुद्रा बाजार में एक दूसरे के साथ व्यापार करने में सक्षम बनाती हैं। पहले, ये लेनदेन किसी भी तरह से स्टॉक एक्सचेंज में पंजीकृत नहीं थे और पूरी तरह से कंपनियों के भीतर होते थे। इस तरह के बदलावों से धोखाधड़ी में कमी, वित्तीय प्रणाली की पारदर्शिता में वृद्धि और निवेशकों के अधिकारों की सुरक्षा की गारंटी होनी चाहिए।
परिसमापन प्रक्रिया
2008 का वैश्विक वित्तीय संकट काफी हद तक न केवल अविश्वसनीय उधारकर्ताओं को ऋण के प्रावधान से जुड़ा था, बल्कि लेहमैन ब्रदर्स जैसी बड़ी निवेश चिंता के दिवालिया होने के बाद पैदा हुई घबराहट से भी जुड़ा था। इसलिए, वोल्कर नियम और डोड-फ्रैंक कानून बैकबोन संस्थानों की गतिविधियों और उनकी समाप्ति को सुव्यवस्थित करते हैं। उपभोक्ता उधार को निवेश बैंकिंग से अलग किया जाता है,वित्तीय संस्थानों के निजी इक्विटी और स्वयं के हेज फंड। डोड-फ्रैंक अधिनियम और वोल्कर नियम सामान्य अमेरिकी करदाताओं की सुरक्षा की आवश्यकता से जुड़े हैं। पहला व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण कंपनियों के परिसमापन के लिए नए नियम पेश करता है, और दूसरा बैंकों की अपने जमाकर्ताओं के फंड को हेज फंड में निवेश करने की क्षमता को सीमित करता है। अब उनके पास बाद की पूंजी का केवल 3% ही हो सकता है। डोड-फ्रैंक अधिनियम बड़े वित्तीय संस्थानों के परिसमापन के लिए एक विशेष व्यवस्था प्रदान करता है, जिसके दिवालिया होने से पूरी प्रणाली का पतन हो सकता है। पूरी प्रक्रिया को अब संयुक्त राज्य सरकार द्वारा वित्त पोषित किया जाना चाहिए। माना जा रहा है कि इस तरह से बाजार में घबराहट और कम कीमत पर बैंक की संपत्ति की बिक्री से बचना संभव होगा। परिसमापन की समाप्ति के बाद, मालिक लागत की भरपाई करते हैं। यदि, दिवालिया घोषित करने से कुछ समय पहले, बाद वाला संपत्ति या धन का हिस्सा तीसरे पक्ष को हस्तांतरित करने का प्रयास करता है, तो अब ऐसी क़ीमती वस्तुओं को वापस करने की एक प्रक्रिया है।
प्रबंधन से दंड की शुरूआत
कानून उन शीर्ष प्रबंधकों के व्यक्तिगत दायित्व का भी प्रावधान करता है जिनके कार्यों से कंपनी का पतन हुआ। बेशक, उन्हें प्रबंधन से हटा दिया जाता है, और कभी-कभी उन्हें अन्य वित्तीय संस्थानों में समान पदों पर रहने से प्रतिबंधित किया जा सकता है। डोड-फ्रैंक कानून के अनुसार, उन्हें कंपनी को हुए नुकसान की भरपाई भी की जा सकती है।
संरचना
डोड-फ्रैंक कानून में 15 खंड हैं। उनमें से पहला वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए समर्पित है। यह प्रदान करता हैदो नए निकायों का निर्माण। दूसरा खंड परिसमापन प्रक्रिया का वर्णन करता है। तीसरा अधिकार का हस्तांतरण है। इसमें संबंधित क्षेत्र को विनियमित करने के लिए जिम्मेदारियों के दोहराव को कम करने के लिए मौजूदा निकायों का उन्मूलन शामिल है। चौथा खंड वित्तीय सलाहकारों की गतिविधियों पर नियंत्रण के लिए समर्पित है। चूंकि इसे पहले केवल क्षेत्रीय स्तर पर ही विनियमित किया गया था, इसने कपटपूर्ण रिपोर्टिंग और अन्य दुर्व्यवहारों के लिए जगह दी। पांचवें खंड में बीमा के सभी पहलुओं की निगरानी शामिल है। डोड-फ्रैंक वित्तीय सुधार अधिनियम भी बेहतर विनियमन की मांग करता है। इसके छठे खंड को वोल्कर नियम भी कहा जाता है। सातवें खंड में क्रेडिट डेरिवेटिव और क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप के लिए बाजार के विनियमन का विस्तार शामिल है। अंततः, उनका व्यापार पूरी तरह से विनिमय-आधारित होना चाहिए। आठवें में समाशोधन और निपटान की निगरानी शामिल है। फेड को व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थानों के लिए समान जोखिम प्रबंधन मानकों का विकास करना चाहिए। इससे समग्र रूप से अर्थव्यवस्था की स्थिरता में वृद्धि होगी। डोड-फ्रैंक उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम प्रतिभूति बाजार की बेहतर निगरानी का प्रावधान करता है। यह नौवें खंड का विषय है। दसवां फेड के भीतर एक उपभोक्ता संरक्षण ब्यूरो के निर्माण के लिए समर्पित है। इसे बाद वाले द्वारा वित्तीय उत्पादों के प्रावधान को विनियमित करना चाहिए। ग्यारहवां खंड बड़ी कंपनियों के व्यवस्थित परिसमापन से संबंधित फेड के लिए नई शक्तियों का परिचय देता है। बारहवें में वित्तीय प्रणाली में औसत या कम आय वाले नागरिकों की पहुंच को सरल बनाना शामिल है। धारा 13 2008 के आर्थिक स्थिरीकरण अधिनियम में संशोधन करती है। चौदहवांसुधार बंधक ऋण। पंद्रहवां खंड अन्य प्रावधान है।
