एक्सचेंज डेरिवेटिव मार्केट वर्चुअल प्लेटफॉर्म हैं जहां विशेष अनुबंधों का कारोबार होता है - वायदा और विकल्प। इन उपकरणों को डेरिवेटिव या डेरिवेटिव भी कहा जाता है, क्योंकि ये किसी प्रकार की संपत्ति से आते हैं।
उदाहरण के लिए, शेयर बाजार पर, एक निश्चित कंपनी के शेयरों का कारोबार होता है, और इन शेयरों पर वायदा बाजार, वायदा और विकल्प पर। डेरिवेटिव की एक निश्चित परिपक्वता तिथि होती है। इसलिए जिन बाजारों में इनका कारोबार होता है उन्हें डेरिवेटिव कहा जाता है। ट्रेडिंग वॉल्यूम के संदर्भ में, डेरिवेटिव्स मार्केट्स ने क्लासिक्स को लंबे समय से पीछे छोड़ दिया है, क्योंकि डेरिवेटिव्स के शेयरों पर महत्वपूर्ण फायदे हैं।
कंधे का प्रभाव
डेरिवेटिव - आस्थगित भुगतान के साथ अनुबंध। आज फ्यूचर्स खरीदने के लिए आपको उसकी पूरी कीमत चुकाने की जरूरत नहीं है। पोजीशन खोलते समय, एक्सचेंज केवल ट्रेडर के खाते में एक निश्चित राशि को ब्लॉक करेगा - संपार्श्विक। इसका आकार उपकरण और वर्तमान बाजार की स्थिति पर निर्भर करता है, लेकिन आमतौर पर अनुबंध मूल्य के 5-20% के भीतर आता है। यह पता चला है कि एक व्यापारी अपने स्वयं के धन से कई गुना अधिक राशि के साथ काम कर सकता है। यानी लीवरेज के साथ ट्रेडिंग। उदाहरण के लिए, तत्कालमॉस्को एक्सचेंज बाजार 1:7 के उत्तोलन के साथ ब्लू चिप्स के लिए डेरिवेटिव का व्यापार करना संभव बनाता है। आरटीएस इंडेक्स पर फ्यूचर्स का कारोबार 1:10 के अधिकतम लीवरेज के साथ किया जाता है, और मुद्रा जोड़े के लिए अनुबंध - 1:14।
ऐसा उधार देने का तंत्र शेयर बाजार में भी मौजूद है, लेकिन इसे उधार ली गई धनराशि की कीमत पर लागू किया जाता है। इसलिए ब्रोकर अपनी शर्तें खुद तय करता है। इस प्रकार, लीवरेज, एक नियम के रूप में, 1:2 से अधिक नहीं है, और इस तरह के ऋण प्रदान करने के लिए शुल्क लिया जाता है। और वायदा बाजार व्यापारी को मुफ्त में अधिक "लीवरेज" का उपयोग करने की अनुमति देता है।
उपकरणों का विस्तृत चयन
वायदा बाजार का एक और वैश्विक लाभ व्यापार के लिए उपलब्ध उपकरणों की एक विस्तृत विविधता है। वायदा और विकल्प की अंतर्निहित संपत्ति प्रतिभूतियां, मुद्रा जोड़े, स्टॉक सूचकांक, ब्याज दरें, अस्थिरता संकेतक (एक परिसंपत्ति की कीमत में परिवर्तन की दर), वस्तुएं - धातु, ऊर्जा, कृषि उत्पाद हो सकती हैं। इसके अलावा, उनका व्यापार करना किसी संपत्ति की अनिवार्य आपूर्ति का मतलब नहीं है, उदाहरण के लिए, तेल, मुद्रा या अनाज। ट्रेडर्स एक पोजीशन खोल सकते हैं, लाभ ले सकते हैं (या नुकसान उठा सकते हैं) और अनुबंध समाप्त होने से पहले एक रिवर्स ट्रेड कर सकते हैं।
मॉस्को एक्सचेंज का डेरिवेटिव मार्केट व्यापारियों को व्यापार के लिए 60 से अधिक उपकरण प्रदान करता है। सच है, उनमें से अधिकांश को अभी तक अच्छी तरह से प्रचारित नहीं किया गया है। लेकिन रूस में डेरिवेटिव का इतिहास बहुत छोटा है, और शायद उनका "स्वर्ण युग" आना बाकी है। फिर भी, नकद कारोबार के मामले में रूसी वायदा और विकल्प बाजार पहले से ही शेयर बाजार से लगभग 2 गुना अधिक है।
कम फीस
छोटे कमीशन शुल्क एक और विशेषता है जो वायदा बाजार को अलग करती है। एक्सचेंज और ब्रोकर खरीदे या बेचे जाने वाले प्रत्येक अनुबंध के लिए एक निश्चित शुल्क लेते हैं। सबसे पहले, यह उन व्यापारियों के लिए प्रासंगिक है जो ट्रेडिंग सत्र के दौरान कई लेनदेन करते हैं। शेयरों पर इस तरह की रणनीति को लागू करते समय, कमीशन की कटौती मुनाफे का बड़ा हिस्सा लेती है। या घाटा काफी बढ़ जाता है। जबकि कई डेरिवेटिव बाजारों में लेन-देन के लिए, कम एक्सचेंज और ब्रोकरेज कमीशन निर्धारित किए जाते हैं।
नुकसान सीमित करना
स्पॉट मार्केट में, बोली लगाने वाले स्टॉप ऑर्डर देकर प्रति ट्रेड अपने जोखिम को सीमित करते हैं। हालांकि, मजबूत उतार-चढ़ाव के साथ-साथ तकनीकी कारणों से कीमतों में गिरावट के कारण, उनके निष्पादन की 100% गारंटी नहीं हो सकती है। कई व्यापारियों को पता है कि एक असामयिक स्टॉप कितनी बुरी तरह विफल हो सकता है। साथ ही, वायदा बाजार ऐसी परेशानियों के खिलाफ पूरी तरह से बीमा करने का अवसर प्रदान करता है। इस उद्देश्य के लिए विकल्पों का उपयोग अक्सर अंतर्निहित परिसंपत्ति में वायदा या पदों के संयोजन में किया जाता है। एक विकल्प अनुबंध की बारीकियों के कारण, इसका खरीदार इसके लिए भुगतान की गई राशि से अधिक नहीं खो सकता है। यह आपको नुकसान के पूर्व निर्धारित स्तर और लाभ वृद्धि क्षमता के साथ रणनीतियों की लागत निकालने की अनुमति देता है।
किसी भी स्थिति में कमाने की क्षमता
जैसा कि आप जानते हैं, स्टॉक ट्रेडिंग करते समय, आप केवल कीमतों के एक अनुकूल दिशा में आंदोलन पर लाभ कमा सकते हैं। परइस व्यापारी को न केवल यह अनुमान लगाने की जरूरत है कि बाजार कहां जाएगा, बल्कि एक मजबूत आंदोलन की प्रतीक्षा करने की भी जरूरत है। लेकिन वायदा बाजार ऐसी रणनीतियों का निर्माण करना संभव बनाता है जिनमें किसी भी बाजार की स्थिति में लाभ की संभावना हो। उदाहरण के लिए, जो दिशा की परवाह किए बिना, अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में एक मजबूत बदलाव के साथ आय उत्पन्न कर सकते हैं। इस तरह की रणनीतियों का उपयोग गुंजयमान समाचारों के जारी होने की प्रत्याशा में, जारीकर्ताओं की रिपोर्ट के प्रकाशन और अन्य मामलों में किया जाता है। या, इसके विपरीत, आप इस तथ्य पर पैसा कमा सकते हैं कि किसी संपत्ति की कीमत लंबे समय से व्यावहारिक रूप से स्थिर है। आप किसी विशिष्ट कंपनी के नहीं, बल्कि पूरे बाजार के उत्थान या पतन पर दांव लगा सकते हैं। या शेयर बाजार में किसी संपत्ति की कीमत और उसके लिए एक वायदा अनुबंध के बीच आर्बिट्राज पर कमाएं - तत्काल एक पर। इसके अलावा, डेरिवेटिव में पोजीशन खोलकर जो अंतर्निहित परिसंपत्ति में स्थिति के विपरीत हैं, आप नकारात्मक उम्मीदों के मामले में उन्हें जोखिम (हेज) से बचा सकते हैं। फ़्यूचर्स और विकल्प आपको कई अलग-अलग रणनीतियाँ बनाने की अनुमति देते हैं।
डेरिवेटिव के उचित संचालन के साथ, एक व्यापारी अपनी संपत्ति अर्जित करने और उसकी रक्षा करने के लिए बड़े अवसर खोलता है। हालांकि, हमें उन उच्च जोखिमों के बारे में नहीं भूलना चाहिए जो डेरिवेटिव के बिना सोचे-समझे उपयोग किए जाने पर होते हैं। सबसे पहले यह सट्टा संचालन से संबंधित है। आखिरकार, "कंधे" प्रभाव के लिए धन्यवाद, न केवल लाभ, बल्कि नुकसान भी कई गुना बढ़ जाता है। इसलिए, वायदा बाजार में जोखिम और पूंजी प्रबंधन के सिद्धांतों को लागू करना बेहद जरूरी है।
