बांड के प्रकार, उनका वर्गीकरण और विशेषताएं

2024 लेखक: Henry Conors | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2024-02-12 07:30

अपनी बचत बढ़ाने के लिए, कई अलग-अलग वित्तीय साधन हैं। सबसे लोकप्रिय और मांग में से एक बांड हैं। यह इतनी व्यापक अवधारणा है कि कई लोगों के लिए इसकी सटीक परिभाषा देना और भी मुश्किल है। और अगर हम बांड के प्रकार के बारे में बात करते हैं, तो सामान्य तौर पर, बहुत कम लोग मामले पर कुछ कह पाएंगे। और इसे ठीक करने की जरूरत है।

सामान्य जानकारी

सबसे पहले, आइए कुछ शब्दावली को रास्ते से हटा दें। एक बंधन क्या है? यह एक ऋण सुरक्षा है जो अपने मालिक (उर्फ ऋणदाता) और इसे जारी करने वाले व्यक्ति (उधारकर्ता) के बीच ऋण संबंध को प्रमाणित करने का कार्य करती है। रूसी कानून इस बारे में क्या कहता है? यह एक बांड को एक उत्सर्जक सुरक्षा के रूप में परिभाषित करता है, जो अपने धारक के अधिकार को एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर उसके अंकित मूल्य और जारीकर्ता से इसका एक निश्चित प्रतिशत प्राप्त करने का अधिकार सुरक्षित करता है। हालांकि बांड धारक के अन्य संपत्ति अधिकारों के लिए भी प्रदान कर सकते हैं, अगर यह रूसी संघ में लागू कानून के साथ संघर्ष नहीं करता है। इसलिए, ये प्रतिभूतियां ऋण हैंगवाही जिसमें दो मुख्य घटक हैं:

एक निश्चित अवधि के अंत में बांडधारक को भुगतान करने की बाध्यता सामने की ओर इंगित राशि।
अंकित मूल्य या अन्य संपत्ति के बराबर प्रतिशत के रूप में एक निश्चित निश्चित आय प्रदान करने का समझौता।

इन गुणों के कारण, एक बांड को इस प्रकार माना जाता है:

जारीकर्ता का वचन पत्र।
संगठनों और नागरिकों की बचत के साथ-साथ आय उत्पन्न करने का एक रूप।
संयुक्त स्टॉक कंपनियों से निवेश वित्तपोषण का स्रोत।

विशेष क्षण

बांड खरीदना इसके साथ है:

निवेशक और जारीकर्ता के बीच ऋण संबंध स्थापित करना। दूसरे शब्दों में, जो व्यक्ति बांड खरीदता है वह सह-मालिक नहीं बनता है, केवल एक लेनदार के रूप में कार्य करता है। और प्राप्त आय के एक निश्चित हिस्से का दावा कर सकते हैं।
एक सुरक्षा के संचलन के लिए एक समय सीमा है। इसकी समाप्ति के बाद, इसे बुझा दिया जाता है। इस प्रक्रिया में प्रतिभूति जारीकर्ता द्वारा उसके अंकित मूल्य पर मोचन शामिल है।
बॉन्ड आय उत्पन्न करने में स्टॉक पर वरीयता लेते हैं। उन पर सबसे पहले ब्याज दिया जाता है और उसके बाद ही लाभांश दिया जाता है।
किसी उद्यम का परिसमापन करते समय, बांडधारक को अपने दावों की प्राथमिकता संतुष्टि का अधिकार होता है। यानी शेयरधारकों की तुलना में भी उनकी सर्वोच्च प्राथमिकता है।
और प्रबंधन के बारे में थोड़ा। शेयर संपत्ति के शीर्षक हैं। वे अधिकार देते हैंउनके मालिकों को कंपनी के प्रबंधन में भाग लेने के लिए। जबकि बांड एक ऋण उपकरण है। इसलिए वे ऐसा अधिकार नहीं देते।

बॉन्ड कितने प्रकार के होते हैं

उनकी किस्म बहुत बड़ी है। फर्म और यहां तक कि पूरे राज्य विभिन्न प्रकार और प्रकार के बांड जारी कर सकते हैं। आधार के रूप में किस वर्गीकरण विशेषता को लिया जाता है, इसके आधार पर विभिन्न प्रतिभूतियों को प्रतिष्ठित किया जाता है। आइए पहले संपत्ति प्रदान करने की विधि के आधार पर स्थिति पर विचार करें:

बंधक बांड। भौतिक संपत्ति या अन्य प्रतिभूतियों द्वारा समर्थित।
असुरक्षित बांड। जमा करने की आवश्यकता नहीं है।

साथ ही, उन्हें कई अन्य प्रकारों में विभाजित किया जाता है, जो गतिविधि की चुनी हुई दिशा पर निर्भर करते हैं। साथ ही जोखिमों पर निर्भरता को भी ध्यान में रखना आवश्यक है। इस आधार पर, कुछ प्रकार के बांडों को भी प्रतिष्ठित किया जाता है। इसके अलावा, किसी को सुरक्षा के संचलन की प्रकृति के बारे में नहीं भूलना चाहिए। लेकिन चलो सब कुछ क्रम में बात करते हैं।

बंधक बांड

उनके रिलीज की तकनीक कुछ इस तरह दिखती है। संगठन एक बंधक जारी करता है जिस पर सारी संपत्ति हस्तांतरित की जाती है। इसे एक ट्रस्ट कंपनी में रखा जाता है। इस मामले में, संपत्ति के पूरे मूल्य को एक निश्चित संख्या में बांडों में विभाजित किया जाता है। वे व्यक्तियों और कानूनी संस्थाओं द्वारा खरीदे जाते हैं। ट्रस्ट कंपनी सभी निवेशकों की ओर से काम करती है और यह गारंटी है कि उनके हितों का पालन किया जाएगा। वह सभी लेनदारों की एक प्रत्ययी के रूप में कार्य करती है। यह वित्तीय की देखरेख करता हैकंपनी की स्थिति और उसकी गतिविधियों, कार्यशील पूंजी, पूंजी की स्थिति और अन्य पैरामीटर, ताकि यदि आवश्यक हो, तो समय पर निवेशकों के हितों की रक्षा के लिए सभी आवश्यक उपाय किए जा सकें। एक ट्रस्ट कंपनी की सेवाओं का भुगतान उस संगठन द्वारा किया जाता है जिसने बांड जारी किया था। उनका रिश्ता एक अनुबंध (समझौते) द्वारा नियंत्रित होता है, जहां सभी शर्तें दिखाई देती हैं। बंधक बांड तीन प्रकारों में विभाजित हैं। व्यक्तिगत क्षणों की बारीकियों के आधार पर, वे हैं:

पहला गिरवी। वे उन मामलों में जारी किए जाते हैं जहां संगठन द्वारा अब तक कोई प्रतिभूति नहीं दी गई है। एक विशेषता भौतिक संपत्ति के साथ वास्तविक सुरक्षा की उपस्थिति है। यह प्रतिज्ञा से संबंधित सभी संपत्ति का वर्णन करता है। इसका आकलन करने के लिए पेशेवरों को आमंत्रित किया जाता है। इस प्रकार का बांड पहले भुगतान करता है।
आम बंधक। संपत्ति की द्वितीयक प्रतिज्ञा के तहत जारी किया गया। हां, संपत्ति कई मुद्दों के लिए संपार्श्विक के रूप में काम कर सकती है। लेकिन ये पैराग्राफ 1 में माने गए लोगों की तुलना में दूसरे स्थान पर हैं। हालांकि ये अन्य लेनदारों के दावों से आगे हैं।
प्रतिभूतियों द्वारा सुरक्षित बांड। यह विकल्प अन्य वित्तीय साधनों के साथ संपार्श्विक की उपलब्धता मानता है। उदाहरण के लिए, किसी अन्य संगठन की प्रतिभूतियां जो जारी करने वाले ढांचे के स्वामित्व में हैं।

असुरक्षित बांड

वे प्रत्यक्ष ऋण दायित्व हैं। हालांकि, कोई संपार्श्विक प्रदान नहीं किया जाता है। उनके मालिकों के दावे अन्य लेनदारों के बराबर हैं। वास्तव में, उनका समर्थन हैकंपनी की सॉल्वेंसी। हालांकि इस मामले में कोई संपार्श्विक प्रदान नहीं किया गया है, फिर भी निवेशक सुरक्षित हैं। इसलिए, उदाहरण के लिए, यह प्रथा व्यापक है, जिसके अनुसार संपार्श्विक के रूप में संपत्ति के हस्तांतरण को प्रतिबंधित करने के लिए एक खंड निर्धारित किया गया है। इस प्रकार, जब जरूरतें पैदा होती हैं, तो ऐसी संपत्तियां होंगी जिनके साथ आप निवेशित धन वापस कर सकते हैं। हालांकि यह एकमात्र रक्षा लेख नहीं है। इस प्रकार की प्रतिभूतियाँ इस प्रकार की होती हैं:

बांड जो मूर्त संपत्ति द्वारा समर्थित नहीं हैं। जारीकर्ता का अच्छा विश्वास गारंटी के रूप में कार्य करता है।
विशिष्ट आय के लिए बांड। इस मामले में, प्रतिभूतियों को एक निश्चित मामले में प्राप्त लाभ की कीमत पर भुनाया जाता है।
निवेश परियोजना के लिए बांड। प्राप्त सभी धन एक निश्चित विकास के कार्यान्वयन, एक कार्यशाला के निर्माण, गतिविधियों के विस्तार और धन के नवीनीकरण के लिए निर्देशित होते हैं। परियोजना से प्राप्त आय का उपयोग प्रतिभूतियों को भुनाने के लिए किया जाता है।
गारंटीकृत बांड। ये प्रतिभूतियां हैं, हालांकि संपार्श्विक द्वारा सुरक्षित नहीं हैं, तीसरे पक्ष द्वारा गारंटीकृत हैं।
हस्तांतरित या वितरित देयता वाले बांड। इस मामले में, यह समझा जाता है कि दायित्वों को तीसरी कंपनियों को हस्तांतरित किया जाता है या जारीकर्ता के साथ साझा किया जाता है।
बीमाकृत बांड। उनकी ताकत दायित्वों को पूरा करने में कुछ कठिनाइयों की भविष्यवाणी है। इसलिए, प्रतिभूतियों को बीमा कंपनी द्वारा समर्थित किया जाता है।
जंक बांड। सट्टा लगाने के लिए उपयोग की जाने वाली प्रतिभूतियाँ।

यह ध्यान में रखना चाहिए कि रूसीकानून असुरक्षित बांड जारी करने पर प्रतिबंध स्थापित करता है।

आय सृजन और प्रचलन में विविधता

हम बांड के प्रकारों पर विचार करना जारी रखते हैं। आय कैसे प्राप्त होगी, इसके आधार पर आवंटित करें:

कूपन बांड। उनकी विशेषताएं क्या हैं? ये प्रतिभूतियां हैं जो जारी होने पर कूपन के साथ आती हैं। यह एक कट कूपन है, जो ब्याज दर और भुगतान की तारीख को दर्शाता है।
डिस्काउंट बांड। ये प्रतिभूतियां हैं जो ब्याज का भुगतान नहीं करती हैं। लेकिन आय का क्या? लाभ इस तथ्य के कारण प्राप्त होता है कि मालिक बांड को छूट पर बेचता है, अर्थात बराबर से कम कीमत पर। लेकिन फिरौती एक निश्चित कीमत पर है।
लाभ बांड। यह एक विशेष किस्म है। इस मामले में, ब्याज आय का भुगतान केवल उन स्थितियों में किया जाता है जहां लाभ कमाया गया हो। कॉरपोरेट बॉन्ड अक्सर इसी सिद्धांत पर बनाए जाते हैं।

और उपचार की प्रकृति के बारे में क्या? इसके आधार पर, साधारण और परिवर्तनीय बांडों को प्रतिष्ठित किया जाता है। उनके बीच क्या अंतर है? और वह इस तरह है:

नियमित बांड। ये प्रतिभूतियां हैं जो शेयरों या अन्य वित्तीय साधनों में परिवर्तित होने के अधिकार के बिना जारी की जाती हैं।
परिवर्तनीय बांड। वे अपने मालिक को एक निर्धारित मूल्य पर सामान्य स्टॉक के लिए विनिमय करने का अधिकार देते हैं।

जारीकर्ता के आधार पर प्रजातियों की विविधता के बारे में

प्रतिभूतियां किसने जारी की यह बहुत महत्वपूर्ण है, क्योंकि इससेनिर्भर करता है कि यह टूलकिट कितना जोखिम भरा है। कुल मिलाकर, चार प्रकार हैं: नगरपालिका, राज्य, कॉर्पोरेट और अंतर्राष्ट्रीय। पहली प्रतिभूतियां स्थानीय अधिकारियों द्वारा जारी की जाती हैं। राज्य सरकार के देश। कॉरपोरेट बॉन्ड - वाणिज्यिक संरचनाओं द्वारा, जैसे कि एक संयुक्त स्टॉक कंपनी, एक कंपनी, और इसी तरह। और अंतरराष्ट्रीय प्रतिभूतियां वे हैं जो बाहर से जारी की गई थीं।

बांड बाजार व्यापक रूप से इन सभी प्रकारों का प्रतिनिधित्व करता है। हालांकि विशिष्ट क्षण हैं। उदाहरण के लिए, सरकारी बांड बाहरी और आंतरिक दोनों हो सकते हैं। पहले मामले में, वे विदेशी राज्यों, वाणिज्यिक संरचनाओं और नागरिकों के उद्देश्य से हैं। जबकि आंतरिक लोग विशेष रूप से संगठनों और अंदर के लोगों पर ध्यान केंद्रित करते हैं। एक उदाहरण यूएसएसआर के बांड हैं, जिन्हें नागरिकों द्वारा बड़े पैमाने पर खरीदा गया था, जबकि देश अभी भी अस्तित्व में था। यह धन आवंटित करने के तरीकों में से एक था। सच है, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यह स्वैच्छिक-अनिवार्य आधार पर किया गया था। इसके अलावा, आबादी को राज्य के कर्ज का भुगतान कभी नहीं किया गया है। यद्यपि इसका एक अपवाद है, अर्थात्, 1971 और 1982 में यूएसएसआर के बंधन। हालांकि यह मामला पुराना है, चलो कुछ और आधुनिक की बात करते हैं।

सरकारी बांड के बारे में

वे बाहरी और आंतरिक हो सकते हैं। पहले वाले औसत आम आदमी के लिए बहुत दिलचस्प नहीं हैं, लेकिन दूसरे वाले … अक्सर उन्हें व्यक्तियों के लिए बांड के रूप में जारी किया जाता है। वे दो समस्याओं को हल करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं:

रूबल में यहां और अभी पैसा पाने के अवसर।
कमाना और/या इसके खिलाफ लड़नामुद्रास्फीति की प्रक्रिया और आम नागरिकों की बचत का मूल्यह्रास।

वैसे, प्रतिभूतियों को तुरंत खरीदने की अनुशंसा नहीं की जाती है। तथ्य यह है कि वे अक्सर बाद में कीमत में गिर जाते हैं। और यह आपको भविष्य में और अधिक धन प्राप्त करने की अनुमति देता है। लेकिन अगर संघीय ऋण बांड खरीदने की इच्छा है, तो किसी को यह नहीं भूलना चाहिए कि डिपॉजिटरी की सेवाओं का भुगतान किया जाता है, इसके अलावा, अभी भी कर हैं। प्रतिभूतियों की खरीद करते समय इन सभी कारकों को ध्यान में रखा जाना चाहिए। सामान्य तौर पर, बांड की खरीद इश्यू के तुरंत बाद की जा सकती है। या आप तब तक इंतजार कर सकते हैं जब तक कि कोई संकट की घटनाओं और प्रतिबंधों की पृष्ठभूमि के खिलाफ अपना आपा खो देता है, और वह अपनी प्रतिभूतियों को बाजार की तुलना में बहुत सस्ता बेच देता है। लेकिन हो सकता है कि ऐसा न हो, और तब आपके पैसे का निवेश करना लाभदायक नहीं होगा। भले ही संघीय ऋण बांड बहुत जोखिम भरा नहीं हैं, उनके साथ लेनदेन से ऐसे परिणाम हो सकते हैं जो पूरी तरह से वांछनीय नहीं हैं। हमें विभिन्न संभावित समस्याओं के बारे में नहीं भूलना चाहिए, जैसे कि मुद्रास्फीति में अचानक वृद्धि।

प्रतिभूतियों का व्यापार कहां करें

जैसा कि यह स्पष्ट नहीं है, लेकिन आपको एक जगह चाहिए - यह बॉन्ड मार्केट है। वहां कैसे पहुंचा जाए यह एक पूरी तरह से अलग सवाल है। यह कई मायनों में किया जा सकता है। आपको पहिया को फिर से शुरू करने और सिद्ध ट्रैक का पालन करने और बैंक बांड खरीदने की ज़रूरत नहीं है। कहाँ? हाँ, उसी वित्तीय संस्थानों से और खरीदें! सौभाग्य से, शुरुआती कीमत दस हजार रूबल से शुरू होती है। अगर मुद्रा में निवेश करने की इच्छा है, तो इस विकल्प के लिए एक प्रस्ताव है। इसलिए बांड खरीदना अभिजात वर्ग के लिए नहीं है।

जबयदि आपके पास कम से कम कुछ मिलियन रूबल हैं, तो आप सरकारी बॉन्ड के बारे में सोचना शुरू कर सकते हैं। इस मामले में ही क्यों? तथ्य यह है कि यदि आप आंतरिक ऋण के सरकारी बांडों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, तो आपको यह जानना होगा कि उन्हें बनाए रखना काफी महंगा है। उनकी खरीद और संरक्षण के लिए, डिपॉजिटरी का उपयोग किया जाता है, जिसके लिए एक निश्चित शुल्क की आवश्यकता होती है। और प्रतिभूतियों से लाभ उठाने के लिए, आपको यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि उनमें से पर्याप्त हैं। क्योंकि टुकड़ा करके काम करना आय से अधिक हानि है। एक विकल्प के रूप में, आप विभिन्न म्यूचुअल फंड, हेजेज और अन्य समान निवेश फंडों पर विचार कर सकते हैं जो ट्रस्ट प्रबंधन के सिद्धांत पर बनाए गए हैं। यदि यह पहले से ही एक पारित चरण है, तो एक योग्य निवेशक की स्थिति के बारे में सोचना आवश्यक है। यह आपको पूरी ताकत से चालू करने की अनुमति देगा।

समय के बारे में

और एक बहुत महत्वपूर्ण बिंदु का उल्लेख नहीं किया गया था। अर्थात्, बांड की परिपक्वता क्या है। यहां कुछ दिलचस्प बिंदु हैं, लेकिन हम सबसे सामान्य विकल्पों पर ध्यान केंद्रित करेंगे: