2016 की गर्मियों में, रूस ने अमेरिकी सरकार के बांडों में निवेश बढ़ाया और उन्हें $91 बिलियन तक लाया, हालांकि सिर्फ दो साल पहले, अगस्त 2014 में, पश्चिम द्वारा रूस के खिलाफ क्षेत्रीय प्रतिबंधों की पहली शुरूआत के साथ, निवेश में कमी आई $66 बिलियन तक। रूस को अमेरिकी सरकार के बांड की आवश्यकता क्यों है? हम इस मुद्दे को समझने की कोशिश करेंगे।
पहला कारण: रूबल विनिमय दर को बनाए रखना
इंटरनेट पर कितने ही तरह के "ट्रोल्स" और सड़कों पर देशभक्त, जिन्हें समझ में नहीं आता कि अर्थव्यवस्था क्या है, "दुश्मन" का समर्थन करने के लिए चिल्लाते हैं, अमेरिकी सरकार के बांड की तत्काल आवश्यकता है।
सबसे पहले, आपको मुख्य मिथक को दूर करने की जरूरत है: ऐसे उद्देश्यों के लिए पैसा राज्य के बजट से नहीं आता है। अमेरिकी ऋण प्रतिभूतियां रूसी संघ के सेंट्रल बैंक (रूसी संघ के केंद्रीय बैंक) के भंडार से आती हैं, जो रूबल विनिमय दर को बनाए रखने, आयातकों, देनदारों आदि को विदेशी मुद्रा प्रदान करने पर खर्च की जाती हैं।
अगर कोई सोचता है कि सरकार "दुश्मनों" को कर्ज देती है तो किसी दादी को पेंशन नहीं मिलती है, तो वह बहुत गलत है। टीएसबी आरएफ -एक स्वतंत्र वित्तीय संस्थान, जिसके कार्यों में से एक रूबल का मुद्दा है। यह, बदले में, समग्र रूप से अर्थव्यवस्था की स्थिति पर, या बल्कि व्यापार संतुलन पर निर्भर करता है।
एक देश जितना अधिक आर्थिक रूप से विकसित होता है, उतनी ही अधिक घरेलू मुद्रा को मुद्रित करने की आवश्यकता होती है। यदि शेष राशि को बनाए नहीं रखा जाता है और रूसी संघ का सेंट्रल बैंक बहुत सारा पैसा छापता है, तो वे साधारण कंफ़ेद्दी, कैंडी रैपर में बदल जाएंगे।
आइए कल्पना करें कि प्रत्येक नागरिक को एक मिलियन डॉलर दिए गए, फिर क्या होगा? उत्तर स्पष्ट है: कीमतें बस आसमान छू जाएंगी, क्योंकि कोई भी कागज के लिए दुर्लभ सामान नहीं बेचेगा। अर्थशास्त्र में इसे हाइपरइन्फ्लेशन कहते हैं।
कारण दो: राष्ट्रीय मुद्रा की तरलता बनाए रखना
अर्थव्यवस्था की स्थिति के आधार पर, सेंट्रल बैंक रिजर्व में रूबल जारी करता है। लेकिन मुख्य व्यापारिक संचालन यूरो, अमेरिकी डॉलर, जापानी येन, ब्रिटिश पाउंड स्टर्लिंग में किया जाता है। साथ ही आज उनमें चीनी युआन भी जुड़ गया है।
रूबल में तरलता (वजन) होने के लिए, उन्हें मुद्रीकृत किया जाना चाहिए, अन्यथा वे साधारण कंफ़ेद्दी बने रहेंगे। पहले, सोने का उपयोग सुरक्षा उपाय के रूप में किया जाता था। यह डॉलर था, इस कीमती धातु द्वारा समर्थित, जिसने दुनिया में प्रभुत्व हासिल किया, जब तक कि फ्रांसीसी राष्ट्रपति चार्ल्स डी गॉल, एक ठीक दिन, संयुक्त राज्य अमेरिका में अमेरिकी मुद्रा के साथ एक पूरा जहाज नहीं लाया, जिसके लिए उसने सोने की मांग की। इस तरह की कठोर कार्रवाई के बाद, कीमती धातु के साथ "रुपये" प्रदान करने से इनकार करने का निर्णय लिया गया। इसके बजाय, मुद्रा को अमेरिकी गारंटी द्वारा समर्थित होना शुरू हुआ कि "सब कुछ ठीक हो जाएगा", और यह वास्तव में, अमेरिकी सरकार के बांड हैं।
दूसरे शब्दों में, रूबल को किसी चीज से समर्थित होना चाहिए, ताकि कागज के साधारण टुकड़े न हों, जिसे कोई भी बच्चा नोटबुक से काट सके। यह भूमिका अमेरिकी सरकार के बांडों द्वारा निभाई जाती है, जो सचमुच अमेरिकी सरकार के सम्मान के शब्द द्वारा समर्थित हैं।
अमेरिकी ऋण प्रतिभूतियां इस बात की गारंटी हैं कि रूबल को किसी भी समय डॉलर में बदला जा सकता है और इसके विपरीत। यह देखते हुए कि सभी व्यापार संचालन संयुक्त राज्य अमेरिका सहित कई देशों की विदेशी मुद्रा में किए जाते हैं, यह व्यापार संचालन की स्थिरता की गारंटी है।
यह स्पष्ट करने के लिए कि अमेरिकी सरकार के बांड क्यों खरीद रहे हैं, आइए स्थिति का अनुकरण करें: तीन बच्चे कमरे में खेल रहे हैं। उनमें से दो अपना पैसा खुद छापते हैं, और तीसरा खरीदता है। पहला नोटबुक की शीट से अपनी मुद्रा काटता है, और कुछ भी प्रदान नहीं करता है, दूसरा अधिक चालाक है, वह एक निश्चित दर पर वास्तविक रूबल के लिए अपना पेपर "रुपये" बदलता है, जिसके लिए आप कुछ वास्तविक खरीद सकते हैं दुकान। इस प्रकार, दूसरा बच्चा न केवल उन्हें दे देगा, पहले के विपरीत, जो किसी भी राशि में "पैसा" छाप सकता है।
जहां तक फंड जारी करने का सवाल है, हमारी स्थिति में स्थिति लगभग दूसरे बच्चे के समान है: सेंट्रल बैंक अमेरिकी सरकार के बांड नामक प्रतिभूतियों द्वारा समर्थित रूबल जारी करता है। डॉलर खुद भी अमेरिकी सरकार द्वारा फेडरल रिजर्व सिस्टम से उन्हीं बांडों के लिए खरीदे जाते हैं, जो एक साथ बाह्य ऋण बनाते हैं।
कारण तीन: लाभ
पहले बताए गए दो कारणों के अलावा, अमेरिकी सरकार के बॉन्ड में निवेश करना न भूलेंवास्तविक आय लाओ।
केंद्रीय बैंक, राष्ट्रीय सरकारें, वाणिज्यिक संस्थान, निजी निवेशक निवेशक के रूप में कार्य कर सकते हैं। उन पर उपज प्रति वर्ष लगभग 2-3% उतार-चढ़ाव करती है। पहली नज़र में, यह आंकड़ा बहुत छोटा है, लेकिन यहां एक फायदा है - कम ब्याज आपकी पूंजी और मुनाफे दोनों की वापसी में विश्वास से ऑफसेट होता है। एक भी वित्तीय साधन, सबसे विकसित देशों के सरकारी बांडों के विपरीत, बिल्कुल कोई गारंटी नहीं देता है, अर्थात, आप न केवल अपेक्षित उच्च लाभ का प्रतिशत प्राप्त कर सकते हैं, बल्कि अपनी सारी पूंजी भी खो सकते हैं।
ऐसे निवेश साधनों की दुनिया में जो लाभ की गारंटी प्रदान करते हैं, वास्तव में, बहुत कम। जैसे, अमेरिकी सरकार के बांड दुनिया में सबसे अधिक आधिकारिक सरकार के साथ कार्य करते हैं।
कारण चार: भंडार बनाए रखना
हमारे देश में हर कोई जानता है कि कांच के जार में पैसा रखना दांव पर लगाने के समान है।
मुद्रास्फीति कुछ वर्षों में उन्हें काफी कम कर देगी, इस तथ्य के बावजूद कि बैंक नोटों पर शून्य की संख्या नहीं बदलेगी।
लेकिन एक सामान्य नागरिक के लिए आसान है: यदि उसके पास वह धन है जिसे वह कई वर्षों तक सहेजना चाहता है, तो यह किसी भी बैंक में आने और जमा खाता खोलने के लिए पर्याप्त है जहां आप जमा किए गए धन को ब्याज पर रख सकते हैं। बेशक, आप इस पर ज्यादा कमाई नहीं करेंगे, लेकिन मुख्य लक्ष्य वास्तविक रूप से धन की बचत करना है, न कि नाममात्र के रूप में। दूसरे शब्दों में, चाहे कितना भी होआप एक बैंकनोट पर शून्य करते हैं, यह महत्वपूर्ण है - स्टोर में उनके साथ कितने उत्पाद खरीदे जा सकते हैं।
स्वाभाविक रूप से, बैंक दिवालिया हो जाते हैं, बंद हो जाते हैं, उनका लाइसेंस रद्द किया जा सकता है, लेकिन आज, 2008 के संकट के बाद, राज्य विश्वसनीय रूप से सभी जमाओं को उचित राशि के भीतर बीमा करता है।
सभी बैंक, बदले में, सेंट्रल बैंक पर निर्भर करते हैं, जो लाइसेंस जारी करता है, पुनर्वित्त दर निर्धारित करता है, आदि। लेकिन रूसी संघ के सेंट्रल बैंक को क्या करना चाहिए? किसी ने सीधे उसके लिए मुद्रास्फीति को रद्द नहीं किया, जिसका अर्थ है कि रूबल में भंडार किसी नागरिक के कांच के जार में बचत रखने के समान है - मूर्ख और व्यर्थ। भंडार बनाए रखने के लिए एक समान साधन "दुश्मनों" का सरकारी बंधन है।
अमेरिका ही क्यों?
बेशक, आप जितना चाहें रूस की महानता और शक्ति के बारे में बात कर सकते हैं, लेकिन आज अमेरिकी सरकार की ऋण प्रतिभूतियां तीन प्रमुख आवश्यकताओं को पूरा करती हैं:
- विश्वसनीयता;
- तरलता;
- उपज।
संयुक्त राज्य अमेरिका दुनिया के उन कुछ देशों में से एक है जहां राज्य की आर्थिक नीति व्हाइट हाउस के "मालिक" पर निर्भर नहीं करती है।
इस देश में जो भी सत्ता में आता है, हालात नहीं बदलते। इसके अलावा, राज्य विभिन्न दंगों, क्रांतियों, शासन परिवर्तन, वित्तीय सुधारों, युद्धों आदि से पीड़ित नहीं है। इस देश में, वे अर्थव्यवस्था में मुख्य नियम जानते हैं - पैसा चुप्पी से प्यार करता है।
"डॉलर युग" का अंत कब होगा?
आज आप विभिन्न फिल्में, टीवी शो, प्रदर्शन देख सकते हैं"अमेरिकी वित्तीय पिरामिड" के आसन्न पतन के बारे में राजनेता।
अर्थव्यवस्था में कई "गुरु" कहते हैं कि यह होने वाला है, हमें कुछ और साल इंतजार करना होगा। लेकिन वास्तविक अर्थशास्त्रियों को मध्यम अवधि (अगली आधी सदी) में भी ऐसी संभावनाएं नहीं दिखतीं।
अमेरिकी सरकार के कर्ज की राशि
बेशक, अमेरिकी सरकार के कर्ज की राशि प्रभावशाली है - 19 ट्रिलियन डॉलर से अधिक, जो कि सकल घरेलू उत्पाद का 109.9% है।
उदाहरण के लिए, जीडीपी के प्रतिशत के रूप में ग्रीस, आयरलैंड और आइसलैंड का कर्ज अमेरिका से अधिक है, और आने वाले वर्षों में यूक्रेन का कर्ज भी इन आंकड़ों से आगे निकल सकता है। यहां नाममात्र ऋण की मात्रा नहीं, बल्कि सकल घरेलू उत्पाद का प्रतिशत और इसके रखरखाव को ध्यान में रखना आवश्यक है, जिसकी लागत अमेरिकी सरकार को केवल $ 250 बिलियन है। अगर हम इसकी तुलना लगभग 3.5 ट्रिलियन डॉलर की बजट उपज से करें, तो यह राशि दयनीय होगी। इसलिए, अगले 50-100 वर्षों में आसन्न यूएस डिफ़ॉल्ट के बारे में सार्वजनिक रूप से तुरही करना जल्दबाजी होगी।
रूस: अमेरिकी सरकार के बांड सबसे अधिक लाभदायक हैं
तीसरे प्रमुख कारक - लाभप्रदता के लिए, यहां अमेरिकी सरकार के बांड पहले स्थान पर हैं। अब कई लोगों को हैरानी होगी, लेकिन तीन साल के सरकारी बॉन्ड में टॉप पांच वे हैं, जिनकी आय नेगेटिव है। यह बिल्कुल भी मजाक नहीं है: जापानी प्रतिभूतियों में प्रति वर्ष लगभग 0.2%, फ्रांस - 0.5% की हानि होती है, लेकिन अमेरिकी प्रति वर्ष 1% तक कमा सकते हैं।
फिर निवेश क्यों करें? इसका उत्तर सरल है - ताकि मुद्रास्फीति से और भी अधिक नुकसान न हो।
चौथा कारण: राजनीतिकप्रभाव
वास्तव में, वे देश जो दूसरे देश के सरकारी बांडों का एक महत्वपूर्ण प्रतिशत रखते हैं, वे इसे राजनीतिक रूप से प्रभावित कर सकते हैं। प्रतिभूतियों की उसकी सभी होल्डिंग्स को फेंकने से उनकी कीमत गिर सकती है, जिससे उसे अन्य बॉन्ड बेचने से रोका जा सकता है, जो कि वित्तीय पतन के समान है।
लेकिन हमें विशेष रूप से गर्व करने की कोई बात नहीं है - रूस का हिस्सा अमेरिका के राष्ट्रीय ऋण का केवल 5% है।
2014 में, रूसी संघ के सेंट्रल बैंक ने रूसी अर्थव्यवस्था के कुछ क्षेत्रों के खिलाफ प्रतिबंध लगाने की अवधि के दौरान, अमेरिकी सरकार के लगभग 2/3 बांड बाजार पर फेंक दिए। इस तरह की कार्रवाइयों का एक संस्करण अमेरिकियों की वित्तीय प्रणाली को नीचे लाने का प्रयास है। लेकिन रूस चीन नहीं है, जिस पर कुल विदेशी कर्ज का आधा हिस्सा है। पीआरसी के लिए यह संकेत देने के लिए पर्याप्त है कि वे सभी अमेरिकी संपत्तियों को डंप करने के बारे में सोचने जा रहे हैं, क्योंकि बाद में मुद्रा बाजारों में घबराहट शुरू हो जाती है।
निष्कर्ष
आप संक्षेप में कह सकते हैं कि अमेरिकी सरकार के बांडों में निवेश करने से रूस को इससे विभिन्न लाभांश प्राप्त होते हैं:
- राष्ट्रीय मुद्रा की विनिमय दर का समर्थन करता है।
- व्यापार मंजिलों पर रूबल की तरलता देता है।
- लाभ कमाता है।
- राजनीतिक लाभ उठाने की कोशिश कर रहा है।
