मार्जिन के बीच का अंतर है आर्थिक दृष्टि से। मार्जिन की गणना कैसे करें

2024 लेखक: Henry Conors | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2024-02-12 07:41

अक्सर आर्थिक शब्द अस्पष्ट और भ्रमित करने वाले होते हैं। उनमें निहित अर्थ सहज है, लेकिन पूर्व तैयारी के बिना इसे सार्वजनिक शब्दों में समझाना शायद ही किसी के लिए संभव हो। लेकिन इस नियम के अपवाद हैं। ऐसा होता है कि यह शब्द परिचित है, लेकिन इसके गहन अध्ययन से यह स्पष्ट हो जाता है कि इसके सभी अर्थ केवल पेशेवरों के एक संकीर्ण दायरे के लिए जाने जाते हैं।

सुना है, लेकिन कम ही जानते हैं

उदाहरण के तौर पर "मार्जिन" शब्द को लें। शब्द सरल है और, कोई कह सकता है, साधारण। बहुत बार यह उन लोगों के भाषण में मौजूद होता है जो अर्थव्यवस्था या स्टॉक ट्रेडिंग से दूर होते हैं।

ज्यादातर लोग सोचते हैं कि मार्जिन किसी भी सजातीय संकेतक के बीच का अंतर है। दैनिक संचार में, शब्द का प्रयोग व्यापारिक लाभ पर चर्चा करने की प्रक्रिया में किया जाता है।

इस काफी व्यापक अवधारणा के सभी अर्थ बहुत कम लोग जानते हैं।

हालांकि, एक आधुनिक व्यक्ति को इस शब्द के सभी अर्थों को समझने की जरूरत है, ताकि एक अप्रत्याशित क्षण में "चेहरा न खोना"।

मार्जिन इनअर्थव्यवस्था

आर्थिक सिद्धांत कहता है कि मार्जिन किसी उत्पाद की कीमत और उसकी लागत के बीच का अंतर है। दूसरे शब्दों में, यह दर्शाता है कि उद्यम की गतिविधि आय को लाभ में बदलने में कितनी प्रभावी रूप से योगदान करती है।

मार्जिन एक सापेक्ष संकेतक है, जिसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।

आइए जानें कि मार्जिन की गणना कैसे करें:

मार्जिन=लाभ/राजस्व100.

सूत्र काफी सरल है, लेकिन शब्द के अध्ययन की शुरुआत में भ्रमित न होने के लिए, आइए एक सरल उदाहरण पर विचार करें। कंपनी 30% के मार्जिन के साथ काम करती है, जिसका अर्थ है कि प्राप्त प्रत्येक रूबल में, 30 kopecks शुद्ध लाभ है, और शेष 70 kopecks खर्च हैं।

सकल मार्जिन

उद्यम की लाभप्रदता के विश्लेषण में, गतिविधियों के परिणाम का मुख्य संकेतक सकल मार्जिन है। इसकी गणना का सूत्र रिपोर्टिंग अवधि में उत्पादों की बिक्री से आय और इन उत्पादों के उत्पादन की परिवर्तनीय लागत के बीच का अंतर है।

केवल सकल मार्जिन का स्तर उद्यम की वित्तीय स्थिति के पूर्ण मूल्यांकन की अनुमति नहीं देता है। साथ ही, इसकी मदद से इसकी गतिविधियों के व्यक्तिगत पहलुओं का पूरी तरह से विश्लेषण करना असंभव है। यह एक विश्लेषणात्मक संकेतक है। यह दिखाता है कि कंपनी पूरी तरह से कितनी सफल है। उत्पादों के उत्पादन या सेवाओं के प्रावधान पर खर्च किए गए उद्यम के कर्मचारियों के श्रम द्वारा सकल मार्जिन बनाया जाता है।

यह एक और बारीकियों पर ध्यान देने योग्य है जिसे इस तरह की गणना करते समय ध्यान में रखा जाना चाहिएसंकेतक "सकल मार्जिन" के रूप में। सूत्र उद्यम की आर्थिक गतिविधि के कार्यान्वयन के बाहर आय को भी ध्यान में रख सकता है। इनमें प्राप्य और देय राशि का बट्टे खाते में डालना, गैर-औद्योगिक सेवाओं का प्रावधान, आवास और सांप्रदायिक सेवाओं से आय आदि शामिल हैं।

एक विश्लेषक के लिए सकल मार्जिन की सही गणना करना अत्यंत महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह संकेतक उद्यम के शुद्ध लाभ और आगे के विकास कोष का निर्माण करता है।

आर्थिक विश्लेषण में, सकल मार्जिन के समान एक और अवधारणा है, इसे "लाभ मार्जिन" कहा जाता है और बिक्री की लाभप्रदता को दर्शाता है। यानी कुल राजस्व में लाभ का हिस्सा।

बैंक और मार्जिन

बैंक और उसके स्रोतों का लाभ कई संकेतकों को प्रदर्शित करता है। ऐसे संस्थानों के काम का विश्लेषण करने के लिए, चार अलग-अलग मार्जिन विकल्पों की गणना करने की प्रथा है:

• क्रेडिट मार्जिन सीधे ऋण समझौतों के तहत काम से संबंधित है, जिसे दस्तावेज़ में इंगित राशि और वास्तव में हाथ पर जारी की गई राशि के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया गया है।
• बैंक मार्जिन की गणना ऋण और जमा पर ब्याज दरों के बीच के अंतर के रूप में की जाती है।
• शुद्ध ब्याज मार्जिन बैंकिंग प्रदर्शन का एक प्रमुख उपाय है। इसकी गणना के लिए सूत्र सभी बैंक संपत्तियों के लिए सभी परिचालनों के लिए कमीशन आय और व्यय में अंतर के अनुपात की तरह दिखता है। शुद्ध मार्जिन की गणना बैंक की सभी संपत्तियों के आधार पर की जा सकती है, और केवल इस समय काम में शामिल लोगों के आधार पर।
• गारंटी मार्जिन संपार्श्विक के अनुमानित मूल्य और उधारकर्ता को जारी की गई राशि के बीच का अंतर है।

ऐसे अलग अर्थ

बेशक, अर्थव्यवस्था विसंगतियों को पसंद नहीं करती है, लेकिन "मार्जिन" शब्द के अर्थ को समझने के मामले में ऐसा होता है। बेशक, एक ही राज्य के क्षेत्र में, सभी विश्लेषणात्मक रिपोर्ट पूरी तरह से एक दूसरे के अनुरूप हैं। हालांकि, व्यापार में "मार्जिन" शब्द की रूसी समझ यूरोपीय से बहुत अलग है। विदेशी विश्लेषकों की रिपोर्टों में, यह माल की बिक्री से उसके बिक्री मूल्य के लाभ के अनुपात का प्रतिनिधित्व करता है। इस मामले में, मार्जिन प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। इस मूल्य का उपयोग कंपनी की व्यापारिक गतिविधियों की प्रभावशीलता के सापेक्ष मूल्यांकन के लिए किया जाता है। यह ध्यान देने योग्य है कि मार्जिन गणना के लिए यूरोपीय रवैया पूरी तरह से आर्थिक सिद्धांत की मूल बातें के अनुरूप है, जो ऊपर वर्णित थे।

रूस में, इस शब्द को शुद्ध लाभ के रूप में समझा जाता है। यही है, गणना करते समय, वे बस एक शब्द को दूसरे के साथ बदल देते हैं। अधिकांश भाग के लिए, हमारे हमवतन के लिए, मार्जिन माल की बिक्री से आय और इसके उत्पादन (खरीद), वितरण और बिक्री के लिए ओवरहेड लागत के बीच का अंतर है। यह रूबल या बस्तियों के लिए सुविधाजनक किसी अन्य मुद्रा में व्यक्त किया जाता है। यह जोड़ा जा सकता है कि पेशेवरों के बीच मार्जिन के प्रति रवैया रोजमर्रा की जिंदगी में इस शब्द का उपयोग करने के सिद्धांत से बहुत अलग नहीं है।

मार्जिन और मार्कअप में क्या अंतर है?

मार्जिन शब्द के बारे में कई आम भ्रांतियां हैं। उनमें से कुछ का वर्णन पहले ही किया जा चुका है, लेकिनसबसे आम जिसे हमने अभी तक छुआ नहीं है।

अक्सर मार्जिन इंडिकेटर ट्रेडिंग मार्जिन के साथ भ्रमित होता है। उनके बीच अंतर बताना बहुत आसान है। मार्जिन लागत से लाभ का अनुपात है। मार्जिन की गणना कैसे करें, इसके बारे में हम पहले ही लिख चुके हैं।

एक उदाहरण उदाहरण किसी भी संदेह को दूर करने में मदद करेगा।

मान लें कि एक कंपनी ने 100 रूबल के लिए एक उत्पाद खरीदा और इसे 150 के लिए बेच दिया।

ट्रेड मार्जिन की गणना करें: (150-100)/100=0, 5. गणना से पता चला है कि मार्जिन माल की लागत का 50% है। मार्जिन के मामले में, गणना इस तरह दिखेगी: (150-100)/150=0.33। गणना ने 33.3% का मार्जिन दिखाया।

संकेतकों का सही विश्लेषण

एक पेशेवर विश्लेषक के लिए, न केवल संकेतक की गणना करने में सक्षम होना, बल्कि इसकी सक्षम व्याख्या देना भी बहुत महत्वपूर्ण है। यह एक कठिन काम है जिसके लिएबहुत सारे अनुभव की आवश्यकता होती है।

यह इतना महत्वपूर्ण क्यों है?

वित्तीय संकेतक बल्कि सशर्त हैं। वे मूल्यांकन विधियों, लेखांकन सिद्धांतों, उद्यम की स्थितियों, मुद्रा की क्रय शक्ति में परिवर्तन आदि से प्रभावित होते हैं। इसलिए, गणना के परिणाम को तुरंत "खराब" या "अच्छा" के रूप में व्याख्या नहीं किया जा सकता है। अतिरिक्त विश्लेषण हमेशा किया जाना चाहिए।

शेयर बाजारों पर मार्जिन

बाजार मार्जिन एक बहुत ही विशिष्ट संकेतक है। दलालों और व्यापारियों के पेशेवर कठबोली में, इसका मतलब बिल्कुल भी लाभ नहीं है, जैसा कि ऊपर वर्णित सभी मामलों में था। शेयर बाजारों में मार्जिन एक तरह का हो जाता हैलेन-देन करते समय एक प्रतिज्ञा, और ऐसे ट्रेडों की सेवा को "मार्जिन ट्रेडिंग" कहा जाता है।

मार्जिन ट्रेडिंग का सिद्धांत इस प्रकार है: लेन-देन का समापन करते समय, निवेशक अनुबंध की पूरी राशि का पूरा भुगतान नहीं करता है, वह अपने ब्रोकर से उधार ली गई धनराशि का उपयोग करता है, और उसके खाते से केवल एक छोटी जमा राशि डेबिट की जाती है। स्वयं का खाता। यदि निवेशक द्वारा किए गए ऑपरेशन का परिणाम नकारात्मक है, तो नुकसान को सुरक्षा जमा से कवर किया जाता है। और विपरीत स्थिति में, लाभ उसी जमा राशि में जमा किया जाता है।

मार्जिन लेनदेन न केवल ब्रोकर के उधार ली गई धनराशि की कीमत पर खरीदारी करने का अवसर प्रदान करते हैं। ग्राहक उधार ली गई प्रतिभूतियों को भी बेच सकता है। ऐसे में कर्ज को उन्हीं कागजों से चुकाना होगा, लेकिन उनकी खरीद थोड़ी देर बाद की जाती है।

प्रत्येक ब्रोकर अपने निवेशकों को अपने दम पर मार्जिन लेनदेन करने का अधिकार देता है। वह किसी भी समय ऐसी सेवा प्रदान करने से इंकार कर सकता है।

मार्जिन ट्रेडिंग के लाभ

मार्जिन लेनदेन में भागीदारी के माध्यम से, निवेशकों को कई लाभ प्राप्त होते हैं:

• खाते में पर्याप्त मात्रा में पर्याप्त राशि के बिना वित्तीय बाजारों में व्यापार करने की क्षमता। यह मार्जिन ट्रेडिंग को अत्यधिक लाभदायक व्यवसाय बनाता है। हालांकि, ऑपरेशन में भाग लेते समय यह नहीं भूलना चाहिए कि जोखिम का स्तर भी छोटा नहीं होता है।
• शेयरों का बाजार मूल्य घटने पर अतिरिक्त आय प्राप्त करने का अवसर (ऐसे मामलों में जहां ग्राहक ब्रोकर से प्रतिभूतियां उधार लेता है)।
• विभिन्न मुद्राओं के व्यापार के लिएआपकी जमा राशि पर इन मुद्राओं में धन होना आवश्यक नहीं है।

जोखिम प्रबंधन

मार्जिन लेनदेन में प्रवेश करते समय जोखिम को कम करने के लिए, ब्रोकर अपने प्रत्येक निवेशक को संपार्श्विक की राशि और मार्जिन स्तर प्रदान करता है। प्रत्येक मामले में, गणना व्यक्तिगत रूप से की जाती है। उदाहरण के लिए, यदि लेन-देन के बाद निवेशक के खाते में एक ऋणात्मक शेष राशि होती है, तो मार्जिन स्तर निम्न सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

UrM=(DK+SA-ZI)/(DK+SA), कहा पे:

डीके - निवेशक की जमा राशि;

CA - ब्रोकर द्वारा संपार्श्विक के रूप में स्वीकार किए गए निवेशक के शेयरों और अन्य प्रतिभूतियों का मूल्य;

ZI - एक ऋण दलाल के लिए एक निवेशक का कर्ज।

ट्रैकिंग तभी संभव है जब मार्जिन का स्तर कम से कम 50% हो, और जब तक कि क्लाइंट के साथ समझौते में अन्यथा प्रदान न किया गया हो। सामान्य नियमों के अनुसार, ब्रोकर ऐसे लेन-देन में प्रवेश नहीं कर सकता है जिससे स्थापित सीमा से नीचे मार्जिन स्तर में कमी आएगी।

इस आवश्यकता के अलावा, शेयर बाजारों में मार्जिन लेनदेन के लिए कई शर्तें रखी गई हैं, जिन्हें ब्रोकर और निवेशक के बीच संबंधों को सुव्यवस्थित और सुरक्षित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। नुकसान की अधिकतम राशि, ऋण चुकाने की शर्तें, अनुबंध बदलने की शर्तें और बहुत कुछ बातचीत की जाती है।

कम समय में "मार्जिन" शब्द की सभी विविधता को समझना काफी कठिन है। दुर्भाग्य से, एक लेख में इसके आवेदन के सभी क्षेत्रों के बारे में बताना असंभव है। ऊपर की चर्चा केवल मुख्य बिंदुओं पर प्रकाश डालती है।इसका इस्तेमाल करें।