वेव विश्लेषण के निर्माता, राल्फ नेल्सन इलियट (1871-1948), एक प्रारंभिक कैरियर एकाउंटेंट थे और पेशेवर हलकों में अत्यधिक सम्मानित थे। कई कंपनियां अपनी सफलता और समृद्धि का श्रेय उन्हीं को देती हैं।
20 के दशक के अंत में, एक गंभीर बीमारी के कारण उन्हें पूरी तरह से सेवानिवृत्त होने के लिए मजबूर होना पड़ा।
बीमारी कम होने की अवधि के दौरान, उन्होंने स्टॉक एक्सचेंज के चार्ट का विश्लेषण किया, क्योंकि विश्लेषक के तेज दिमाग को काम करने की आवश्यकता थी।
द ग्रेट डिस्कवरी
इलियट वेव सिद्धांत शुद्ध सिद्धांत नहीं है। ये अनुभवजन्य अवलोकन और कुछ मॉडलों की सूची का संकलन हैं।
विभिन्न समयावधियों और पैमानों के चार्ट की तुलना करते हुए, इलियट ने ग्राफिक ड्राइंग में एक विशेषता की खोज की। उन्होंने देखा कि सुधार के दौरान, वक्र ने ज़िगज़ैग का निर्माण किया। उसके बाद, कीमत उसी दिशा में चलती रही, लेकिन पांच-लहर पैटर्न के रूप में।
इस प्रकार, उन्होंने मुख्य पैटर्न की खोज की, जिससे ईंटों की तरह, बाजार की पूरी संरचना बनती है।
गतिमान बड़ी लहरों को करीब से देखने पर उन्होंने पाया कि वे सभी पाँच छोटी लहरों से मिलकर बनी हैं। क्या यह संभव है कि यह एक संयोग है? बड़ी संख्या में रेखांकन की जांच करने और एक प्रतिनिधि नमूना प्राप्त करने के बाद, उन्होंने महसूस किया कि यह एक पैटर्न था।
इसके अलावा, इन मॉडलों को एक दूसरे के अंदर घोंसला बनाया गया था। अर्थात्, प्रत्येक चक्र में एक ही ज़िगज़ैग शामिल थे - वे स्वयं की समानताएँ कम कर दिए गए थे।
तो पैटर्न की खोज की गई, जिसे इलियट तरंगों का नियम कहा गया।
अराजकता के स्व-संगठन के भग्न सिद्धांत और समानता के सिद्धांत की खोज मैंडेलब्रॉट ने बाद में (1954 में) की थी, लेकिन इलियट डॉव जोन्स इंडेक्स के चार्ट पर अभिव्यक्ति को देखने वाले पहले व्यक्ति थे और इसका विस्तार से वर्णन किया गया था।.
आज तरंग सिद्धांत ने अपनी प्रभावशीलता साबित कर दी है। इस विषय पर कई किताबें और शिक्षण विधियां लिखी गई हैं।
इलियट वेव सिद्धांत के अनुयायियों में से एक रॉबर्ट प्रेचर हैं। उन्होंने सिद्धांत को नए मॉडलों के साथ पूरक किया और सभी पैटर्नों की एक विस्तृत सूची तैयार की।
लहरों की सामाजिक प्रकृति
रॉबर्ट प्रीचटर ने 1978 में जे. फ्रॉस्ट के साथ मिलकर "द इलियट वेव प्रिंसिपल - द की टू अंडरस्टैंडिंग द मार्केट" पुस्तक प्रकाशित की। सिद्धांत का मूल्य क्या है?
इलियट ने स्वयं उन नियमों को बुलाया जिन्हें उन्होंने प्रकृति के सार्वभौमिक नियम की खोज की थी। उन्होंने गणितीय फाइबोनैचि अनुपात के साथ तरंग पैटर्न का सीधा संबंध दिखाया।
बाद में, रॉबर्ट प्रीचर (इलियट सिद्धांत के लोकप्रिय) ने इन प्रतिमानों और मानव व्यवहार के बीच एक सीधा संबंध देखा। उन्होंने वक्र पर वक्र की प्रकृति को बाजार सहभागियों के मूड के साथ जोड़ा औरइस निष्कर्ष पर पहुंचा कि चार्ट कीमत की भविष्य की दिशा का अनुमान लगा सकता है।
अर्थात वृद्धि या गिरावट का कारण, तीव्रता और अवधि आर्थिक समाचारों के कारण नहीं, बल्कि निवेशकों की अपेक्षाओं के कारण, उनके भय या लालच की डिग्री है।
विनिमय अभ्यास में तरंगों का सिद्धांत
चार्ट पर ज़िगज़ैग एक फिल्टर के रूप में कार्य करते हैं। तकनीकी संकेतकों और समाचार पृष्ठभूमि के संयोजन में, वे व्यापार के आगे के विकास की भविष्यवाणी करने के लिए उत्कृष्ट अवसर प्रदान करते हैं। इलियट वेव सिद्धांत बाजार सहभागियों के मूड को दर्शाता है। यह ट्रेडिंग सिस्टम बनाने में इस तरह के विश्लेषण का उपयोग करना संभव बनाता है।
ट्रेंड पैटर्न मोमेंटम प्राइस मूवमेंट को जारी रखने या इसके पूरा होने के करीब स्पष्ट संकेत देता है। अच्छी तरह से परिभाषित सीमाओं के भीतर सुधारात्मक संरचनाएं सुधारों के पूरा होने का संकेत देती हैं।
हालांकि, हर कोई इस थ्योरी से सहमत नहीं था। फ्रांसीसी गणितज्ञ बेनोइट मंडेलब्रॉट को संदेह था कि नीलामी में स्थिति के विकास की भविष्यवाणी तरंगों का उपयोग करके की जा सकती है। बाजार की वित्तीय स्थिति के केवल तकनीकी विश्लेषण पर भरोसा करने वालों ने कहा कि इलियट का सिद्धांत वैध नहीं था। वह रॉबर्ट प्रेचर द्वारा आश्वस्त रूप से बताई गई एक कहानी मात्र है।
