रूबल लिक्विडिटी क्या है? सेंट्रल बैंक इस उपकरण का उपयोग कैसे करता है?

2024 लेखक: Henry Conors | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2024-02-12 07:42

यह समझने के लिए कि रूबल की तरलता क्या है, आपको अर्थव्यवस्था के कुछ पहलुओं को समझने की जरूरत है। आइए पैसे के रास्ते का पता लगाने की कोशिश करें, विशेष रूप से रूबल में, कंपनियों या उद्यमों से सेंट्रल बैंक तक और इसके विपरीत, क्योंकि रूबल के साथ सभी लेनदेन किसी न किसी तरह रूस के सेंट्रल बैंक से बंधे हैं। ऐसा इसलिए होता है क्योंकि सेंट्रल बैंक वाणिज्यिक बैंकों और बड़ी कंपनियों दोनों का मुख्य लेनदार है।

सेंट्रल बैंक की रूबल तरलता देश की अर्थव्यवस्था पर प्रभाव का एक साधन है

यह कोई रहस्य नहीं है कि कोई भी व्यवसाय क्रेडिट फंड के आकर्षण से सफलतापूर्वक जीवित और विकसित हो सकता है। उपकरण खरीदने, लोगों को काम पर रखने, काम को व्यवस्थित करने आदि के लिए आपको बहुत अधिक धन की आवश्यकता होती है। छोटे पैमाने पर उद्यमी वाणिज्यिक बैंकों में उनकी तलाश कर रहे हैं, और ये बैंक क्रमशः सेंट्रल बैंक से रूबल उधार लेते हैं। अब हम पहली परिभाषा दे सकते हैं कि रूबल की तरलता क्या है।यह वह राशि है जो सेंट्रल बैंक को सीमित समय के लिए विभिन्न संगठनों, बैंकों के लिए उधार लेनी पड़ती है।

इस प्रकार, सेंट्रल बैंक देश में प्रसारित होने वाले रूबल की कुल संख्या का प्रबंधन कर सकता है, और इस पैरामीटर का उपयोग अर्थव्यवस्था के कुछ पहलुओं को प्रभावित करने के लिए कर सकता है, मुख्य रूप से रूबल विनिमय दर। यहां तर्क सरल है: जितने कम रूबल स्वतंत्र रूप से उपलब्ध होते हैं, राष्ट्रीय मुद्रा उतनी ही मजबूत होती है और इसके विपरीत। इसके आधार पर, हम इस प्रश्न का उत्तर दे सकते हैं कि रूबल की तरलता एक अलग तरीके से क्या है: यह देश की अर्थव्यवस्था के मुख्य नियामक के रूप में सेंट्रल बैंक का एक प्रभावी साधन है।

सेंट्रल बैंक प्रभाव के साधन के रूप में रूबल की तरलता का उपयोग कैसे करता है?

रूबल की तरलता से प्रभावित सेंट्रल बैंक की मुख्य जिम्मेदारियां:

• राष्ट्रीय मुद्रा की स्थिरता सुनिश्चित करना,
• मुद्रास्फीति को एक निश्चित स्तर पर रखते हुए,
• बैंकिंग प्रणाली के सुदृढ़ कामकाज को सुनिश्चित करना।

सेंट्रल बैंक अपने लक्ष्यों को विभिन्न साधनों से प्राप्त कर सकता है, लेकिन सबसे प्रभावी में से एक सेंट्रल बैंक की रूबल तरलता है। यह व्यवहार में कैसे काम करता है? सबसे सरल योजना जो उस साधन की व्याख्या करती है जिस पर हम विचार कर रहे हैं: यदि रूबल की तरलता कम हो जाती है, तो रूबल मजबूत होता है, और इसके विपरीत। सेंट्रल बैंक कुछ लेनदेन के लिए रूबल के प्रवाह को पुनर्वितरित कर सकता है और इसके विपरीत - दूसरों के लिए सीमा निर्धारित कर सकता है। विशेष रूप से, मुद्रा विनिमय पर रूबल की तरलता की एक सीमा होती है। यह क्या है?

मुद्रा क्या हैस्वैप करें और इसकी आवश्यकता क्यों है?

मुद्रा स्वैप बैंक ऑफ रूस द्वारा वित्तपोषित एक पुनर्वित्त साधन है। विदेशी मुद्रा लेनदेन के लिए संपार्श्विक के रूप में कार्य करती है। एक निश्चित ब्याज दर निर्धारित की जाती है, जो सेंट्रल बैंक की वेबसाइट (नीचे चित्र) पर प्रतिदिन प्रकाशित होती है। करेंसी स्वैप एक तत्काल एक्सचेंज ऑपरेशन है जो दो पक्षों द्वारा स्पॉट आधार पर एक मुद्रा खरीदने / बेचने के लिए किया जाता है, यानी तुरंत भुगतान। वास्तव में, दो ऑपरेशन किए जाते हैं: एक यहां भुगतान के साथ विदेशी मुद्रा की खरीद के लिए और अब वर्तमान दर पर, दूसरा उसी मुद्रा के पुनर्विक्रय के लिए एक निश्चित अवधि के बाद आगे की शर्तों पर, यानी पूर्व निर्धारित दर पर।

एफएक्स स्वैप लेनदेन का इतिहास

इस प्रकार के अनुबंधों को अपेक्षाकृत युवा माना जाता है - पहली बार, लंदन के बैंकरों ने 1979 में मुद्रा स्वैप का उपयोग करना शुरू किया। हालाँकि, केवल दो साल बाद ही वित्तीय दुनिया ने इस उपकरण की पूरी तरह से सराहना की। इस तरह के लेन-देन में पहले प्रतिभागी आईबीएम, सॉलोमन ब्रदर्स और विश्व बैंक थे। रूस में, उन्होंने केवल 2002 के पतन में और केवल डॉलर के साथ विनिमय लेनदेन के लिए "मुद्रा स्वैप" अनुबंधों का उपयोग करके तरलता प्रदान करना शुरू किया। बाद में 2005 में, यूरो के साथ इस तरह के लेन-देन करना संभव हो गया।

रूबल लिक्विडिटी क्या है? करेंसी स्वैप डील करते समय यह क्यों महत्वपूर्ण है?

आइए एक उदाहरण देखते हैं। मान लीजिए कि कंपनी 1 यूएसए में अपने उत्पादन के लिए उपकरण खरीदना चाहती है, इसके लिए उसे डॉलर की जरूरत है।यह एक आसान तरीका प्रतीत होगा: सेंट्रल बैंक से डॉलर उधार लेना, जो मौजूदा दर पर विदेशी मुद्रा खरीदने के लिए प्रतिदिन एक निश्चित राशि का आवंटन करता है, और फिर उपकरण खरीदता है। प्राप्त (रूबल में!) लाभ के लिए, ऋण पर ऋण चुकाएं, फिर से वर्तमान दर पर। लेकिन इस समय तक दर काफी बदल सकती है और कंपनी के लिए बेहद लाभहीन हो सकती है। इसके बजाय, एक मुद्रा विनिमय (विनिमय) के प्रकार द्वारा एक लेन-देन किया जाता है। यह ऊपर वर्णित सौदे के लिए एक प्रकार का बीमा है।

अब कंपनी 1 कंपनी 2 की तलाश कर रही है, जिसके पास डॉलर है लेकिन उसे हमारी राष्ट्रीय मुद्रा की जरूरत है, उदाहरण के लिए, तेल खरीदना चाहती है। ये दो कंपनियां, या तो सीधे या एक मध्यस्थ के माध्यम से, एक समझौते में प्रवेश करती हैं जिसमें दो भाग होते हैं। पहले भाग में, कंपनी नंबर 1 कंपनी नंबर 2 से डॉलर खरीदती है और उसे वर्तमान दर पर रूबल बेचती है, जिसे यहां और अभी कहा जाता है। दूसरे भाग में, दोनों कंपनियां सहमत हैं कि एक निश्चित समय के बाद वे एक पूर्व निर्धारित दर पर रिवर्स एक्सचेंज ऑपरेशन करेंगे। यह केवल एक अनुमानित योजना है, क्योंकि लेन-देन डीलरों और दलालों के माध्यम से संपन्न किया जा सकता है, और कंपनियों नंबर 1 और नंबर 2 को एक दूसरे के अस्तित्व के बारे में पता भी नहीं हो सकता है। लब्बोलुआब यह है कि भविष्य में विनिमय दर में बदलाव के कारण उनमें से किसी को भी नुकसान नहीं होगा। उनका नुकसान स्वैप ऑपरेशन की लागत तक सीमित है, जो अक्सर 1% से अधिक नहीं होता है, और कुछ मामलों में मुफ्त में किया जा सकता है।

ऐसे लेनदेन करने के लिए, सेंट्रल बैंक से फिर से पैसा लिया जाता है, जिसके साथ सभी लेनदेन की गणना वर्तमान रूबल विनिमय दर पर की जाती है। यह वही है जो रूबल की तरलता है,इसकी मदद से सेंट्रल बैंक देश की अर्थव्यवस्था को प्रभावित कर सकता है।