बाजार जोखिम: अवधारणा, रूप, जोखिम प्रबंधन

2024 लेखक: Henry Conors | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2024-02-12 07:31

यह दावा कि किसी भी आर्थिक गतिविधि में जोखिम शामिल है, उद्यमियों के बीच कोई संदेह नहीं पैदा करता है।

जब उत्पादन, व्यापार या सेवाओं के प्रावधान में लगे होते हैं, तो कंपनियों और फर्मों के नेताओं को एक बाजार प्रणाली द्वारा निर्देशित किया जाता है जो अजीबोगरीब कानूनों, नियमों, मानदंडों और प्रतिस्पर्धा की अवधारणा को निर्धारित करता है। पूरी निश्चितता और निश्चितता के साथ आर्थिक प्रणालियों के कामकाज की गणना करना असंभव है।

अच्छे जोखिम प्रबंधन का महत्व

विभिन्न पैमानों के प्रबंधकीय निर्णय लेने की प्रक्रिया (दैनिक स्थानीय महत्व से लेकर संगठन के लिए रणनीतिक और महत्वपूर्ण तक) बड़ी संख्या में विभिन्न कारकों और स्थितियों से प्रभावित होती है। अनिश्चितता, जो जानकारी, डेटा की कमी के साथ-साथ एक यादृच्छिक कारक के प्रभाव में व्यक्त की जाती है, किसी स्थिति के एक या दूसरे परिणाम को निश्चित रूप से भविष्यवाणी करने से रोकती है।

जोखिम एक तरह की आर्थिक अनिश्चितता बनता जा रहा है। यह घटना मानव गतिविधि के अधिकांश क्षेत्रों में निहित है। आज, जो कर्मचारी शोध करना जानते हैं,उद्यम के सफल कामकाज के लिए जोखिमों की भविष्यवाणी और विश्लेषण करना अत्यंत महत्वपूर्ण माना जाता है। लाभ की मात्रा, प्रतिस्पर्धात्मकता और एक फर्म का अस्तित्व काफी हद तक उसके प्रबंधकों की क्षमता पर निर्भर करता है कि वह किसी कार्रवाई के परिणामों की भविष्यवाणी कर सके।

पर्याप्त अनुभव और योग्यता रखने वाले विशेषज्ञों को सौंपे गए बाजार वित्तीय जोखिमों का विश्लेषण करें। ऐसे प्रबंधक का कार्य ब्याज दरों, विनिमय दरों और अन्य आर्थिक और वित्तीय घटनाओं में परिवर्तन और उतार-चढ़ाव के परिणामस्वरूप होने वाले नुकसान से कंपनी की संपत्ति और मुनाफे की सुरक्षा सुनिश्चित करना है।

जोखिम क्या है: अवधारणा, विशेषताएं

जोखिम कई प्रस्तावित विकल्पों के बीच एक निश्चित विकल्प के अस्तित्व से जुड़ी स्थिति है। एक जोखिम भरी घटना के घटित होने का सकारात्मक और नकारात्मक दोनों परिणाम होता है।

दूसरे शब्दों में, जोखिम सफलता या असफलता की संभावना है। इस अवधारणा को अनिश्चितता से अलग किया जाना चाहिए, क्योंकि जोखिम का अनुमान लगाया जा सकता है और इसके प्रभाव को मापा जा सकता है।

जोखिम की स्थिति के संकेत:

• अनिश्चितता है।
• कार्रवाई का एक वैकल्पिक तरीका चुनना संभव है (उनमें से एक विकल्प को अस्वीकार करना है)।
• मौजूदा विकल्पों का आकलन किया जा सकता है।

जोखिम की सबसे महत्वपूर्ण संपत्ति, जो प्रबंधक को व्यक्तिगत कारकों के नकारात्मक प्रभाव को कम करने के लिए समय पर कार्रवाई करने की अनुमति देती है, वह हैसंभावना। इस शब्द का अर्थ है वर्तमान स्थिति का गणितीय मूल्यांकन। प्रायिकता किसी विशेष परिणाम के घटित होने की आवृत्ति की गणना को दर्शाती है। ऐसा आकलन तभी किया जा सकता है जब पर्याप्त सांख्यिकीय जानकारी (डेटा, संकेतक, विशेषज्ञ आकलन और पूर्वानुमान) हों।

बाजार जोखिम: विशेषताएं, प्रकार और विशिष्टताएं

वह स्थिति जिसमें बाजार कारकों की कार्रवाई के कारण किसी वस्तु की आर्थिक स्थिति की विशेषताएं निर्णय निर्माताओं की अपेक्षाओं को पूरा नहीं कर सकती हैं - यही बाजार जोखिम का गठन करती है।

अन्य प्रकार के बैंकिंग जोखिम से, ऐसी स्थितियां इस मायने में भिन्न होती हैं कि वे बाजार की स्थितियों से सीधे प्रभावित होती हैं। बाजार जोखिम के प्रकारों में ब्याज दर जोखिम, साथ ही स्टॉक और मुद्रा जोखिम शामिल हैं।

विभिन्न प्रकार के संगठनों के लिए जोखिम

किसी भी उद्यम की गतिविधियों पर जोखिम भरी स्थितियों का प्रभाव बहुत अधिक होता है, इसलिए उन्हें अनदेखा करना या अपर्याप्त रूप से गहन शोध से नुकसान हो सकता है और यहां तक कि कंपनी का पतन भी हो सकता है। बाजार जोखिम सबसे महत्वपूर्ण आर्थिक बाजारों की एक विशेषता है जिसके लिए ब्याज दरों में बदलाव का बहुत महत्व है। यह ऋण प्रतिभूतियों, शेयरों, मुद्राओं, वस्तुओं का बाजार है।

जोखिम की यह श्रेणी इस तथ्य के कारण क्रेडिट संस्थानों के नुकसान (वित्त की हानि) की संभावना को दर्शाती है कि बाजार पर वित्तीय साधनों की कीमत बदल गई है या विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव होता है। साथ ही, जोखिम की यह श्रेणी मूल्य परिवर्तन की स्थिति में व्यापारिक संगठन के लाभ या हानि की संभावना को दर्शाती है।

बैंकों के लिए ब्याज दर का जोखिम सबसे ज्यादा होता हैमहत्वपूर्ण है, क्योंकि यह गतिविधि के अंतिम परिणाम को सीधे प्रभावित करता है। यह जमा और ऋण पर ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के कारण किसी बैंकिंग संगठन की संपत्ति के मूल्य में वृद्धि या कमी की संभावना में व्यक्त किया जाता है।

निवेशकों के लिए जोखिम का मूल्य

भविष्य के निवेश की आर्थिक दक्षता का मूल्यांकन करते समय, प्रत्येक निवेशक किसी विशेष परियोजना के जोखिम की डिग्री पर उद्देश्य और विश्वसनीय डेटा प्राप्त करने में रुचि रखता है।

उसके पास पोर्टफोलियो रिटर्न की एक निश्चित अपेक्षित सीमा है, और संभावना है कि वास्तविक लाभ इस अंतराल से आगे बढ़ जाएगा, और एक बाजार जोखिम है।

अर्थात् लाभ में हानि, हानि या कमी प्राप्त होने की संभावना का अस्तित्व है। आर्थिक गतिविधियों के कार्यान्वयन से जुड़े नुकसान सामग्री, श्रम और वित्तीय हैं। बाजार के वित्तीय जोखिमों का अपना क्रम होता है, जिसके अनुसार पूंजी निवेश के लिए सबसे अधिक लाभदायक विकल्प, एक नियम के रूप में, अत्यंत जोखिम भरा हो जाता है। कभी-कभी इतना अधिक कि निवेशक उनके साथ व्यापार न करने का निर्णय लेते हैं, क्योंकि "खेल मोमबत्ती के लायक नहीं है।"

जोखिम की स्थिति क्यों उत्पन्न होती है?

अक्सर, बाहरी और आंतरिक कारण जोखिम से जुड़ी स्थितियों के निर्माण में शामिल होते हैं।

बाजार जोखिम के आंतरिक कारण हैं:

1. जानबूझकर विरोध। उदाहरण के लिए, एक निश्चित श्रेणी के वित्तीय साधनों की खरीद या बिक्री।
2. गलत काम नेता करते समय करते हैंप्रबंधन निर्णय। यह शेयरों, बांडों, मुद्राओं के अधिग्रहण या बिक्री के साथ-साथ इन जोड़तोड़ की संख्या और समय में त्रुटियां हो सकती हैं।

जोखिमपूर्ण स्थिति पैदा करने वाले बाहरी कारणों को माना जाता है:

1. जारीकर्ता और सामान्य बाजार स्थितियों (इक्विटी जोखिम को प्रभावित करता है) के साथ होने वाली घटनाओं के कारण वित्तीय साधनों के मूल्य में प्रतिकूल परिवर्तन।
2. कीमती धातुओं में उड़ान।
3. बड़ी संख्या में विशिष्ट वित्तीय साधनों (बॉन्ड, ऋण, गिरवी) का उपयोग करें जिन्हें समय पर चुकाया नहीं जा सकता है।
4. विनिमय दरों में तेजी से उतार-चढ़ाव।
5. मामले जब ग्राहक और ठेकेदार अनुबंध की शर्तों को पूरा नहीं करते हैं।

"बाजार जोखिम मूल्यांकन" का क्या अर्थ है?

उद्यम को जोखिम भरी स्थितियों के अप्रत्याशित प्रभाव से बचाने के लिए, बाजार जोखिम मूल्यांकन और विश्लेषण के अधीन है।

इन कार्यों का मुख्य लक्ष्य कंपनी द्वारा लिए गए जोखिम को उस सीमा के भीतर रखना है जिसे रणनीतिक लक्ष्य निर्धारित करते समय ध्यान में रखा जाता है। संपत्ति और पूंजी को संरक्षित करने और घाटे को कम करने या समाप्त करने के लिए यह आवश्यक है।

उन सभी प्रकार के जोखिमों का विश्लेषण करें जो उद्यम की गतिविधियों (विदेशी मुद्रा, कमोडिटी जोखिम और अन्य) के लिए महत्वपूर्ण हैं।

बाजार जोखिम प्रबंधन के चरण

जोखिम प्रबंधन के लक्ष्य, सिद्धांतों और विधियों को परिभाषित करने के बाद, विशेषज्ञ निम्नलिखित कार्यों के लिए आगे बढ़ते हैं:

• खुलासाबाजार जोखिम।
• इसके प्रभाव की डिग्री और संभावना के स्तर का आकलन करें।
• बाजार जोखिम का निरीक्षण करें।
• जोखिम को नियंत्रित और कम करने के लिए कार्रवाई करना।

जोखिम मूल्यांकन और प्रबंधन में शामिल विशेषज्ञों के लिए मुख्य समस्या किसी भी सार्वभौमिक व्यंजनों की कमी है। प्रत्येक स्थिति और समस्या अद्वितीय है और इसके लिए एक व्यक्तिगत दृष्टिकोण की आवश्यकता होती है। इसलिए, योग्यता, अनुभव और व्यावसायिकता के साथ, प्रबंधकों को अंतर्ज्ञान और सोच के लचीलेपन जैसे गुणों की आवश्यकता होती है।