आज हम यह पता लगाने की कोशिश करेंगे कि बैंक ऋण दरों में उतार-चढ़ाव का वास्तव में क्या प्रभाव पड़ता है, हम ऋण पर ब्याज चुकाते समय अतिरिक्त कमीशन का भुगतान क्यों करते हैं, अपने स्वयं के जीवन का बीमा करते समय आपको किन अतिरिक्त कटौती के बारे में सोचना चाहिए।
केंद्रीय बैंक पुनर्वित्त के प्रमुख तत्व के रूप में
पुनर्वित्त दर मुख्य रूप से एक उपकरण है जिसके माध्यम से वाणिज्यिक वित्तीय संस्थानों को सेंट्रल बैंक से धन की आपूर्ति की जाती है। इस राज्य निकाय की क्या भूमिका है?
हर कोई जानता है कि सेंट्रल बैंक सभी मौद्रिक नीति के लिए जिम्मेदार है, और इस गतिविधि का उद्देश्य देश की आबादी (उचित स्तर पर) की भलाई सुनिश्चित करना है। यह सकल घरेलू उत्पाद का एक अच्छा स्तर बनाए रखने की दिशा में एक दीर्घकालिक रणनीतिक सरकारी नीति का हिस्सा है।
सेंट्रल बैंक के अपने प्रभाव के उत्तोलक हैं, जिन्हें प्रभाव तंत्र कहा जाता है। वे कानून द्वारा अनुमोदित हैं और इस प्रकार हैं:
- ऑपरेटिंग को सीमित करनावाणिज्यिक बैंक दरें;
- बैकअप राशन;
- खुले बाजार में तेजी से हस्तक्षेप;
- जारी करने की गतिविधि;
- मुद्रा विनियमन;
- उधार गतिविधियों में लगे वाणिज्यिक संगठनों की दरों को पुनर्वित्त करना।
पुनर्वित्त दर की अवधारणा और गणना
चूंकि हम सेंट्रल बैंक के प्रभाव के साधनों के बारे में बात कर रहे हैं, हम अंतिम और, अपने तरीके से, उनमें से सबसे महत्वपूर्ण पर ध्यान केंद्रित करेंगे। पुनर्वित्त दर एक संकेतक है जो राज्य में आर्थिक और मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं के संबंध में बनता है। एक नियम के रूप में, इसे अतिरिक्त गणनाओं की आवश्यकता नहीं होती है, क्योंकि इसमें एक निश्चित अवधि में स्पष्ट रूप से परिभाषित गुणांक होता है, लेकिन बाद में उस पर और अधिक।
अब यह समझा जाना चाहिए कि यह आम जनता के लिए ऋण तक पहुंच के स्तर को सीधे प्रभावित करता है। पुनर्वित्त दर वह मूल्य है जो देश में ऋणों की संख्या को नियंत्रित करता है। दूसरे शब्दों में, यह जितना कम होगा, उतनी ही अधिक संभावना है कि परिवार उधार ली गई राशि पर ब्याज और शुल्क का भुगतान कर सकते हैं।
दर का स्तर उद्यमशीलता की गतिविधि को उसी तरह प्रभावित करता है। यह जितना कम होगा, उतनी ही अधिक कार्यशील पूंजी आप अपने स्वयं के व्यवसाय के लिए आकर्षित कर सकते हैं। क्योंकि प्रतिशत काफी कम है।
पुनर्वित्त और सरकार
इसलिए, हमने महसूस किया कि इस गुणांक का स्तर सीधे तौर पर घरों और व्यावसायिक संस्थाओं दोनों के कल्याण को प्रभावित करता है। उसका क्या हैराज्य के लिए भूमिका? सरकार, बदले में, पुनर्वित्त दर पर करों, जुर्माना और दंड के स्तर को निर्धारित करती है। दूसरे शब्दों में, राज्य की पूरी राजकोषीय नीति इसी पर निर्भर करती है।
खैर, चूंकि यह गुणांक नकदी प्रवाह का एक सामान्य नियामक है, इसलिए एक निश्चित संबंध है: जैसे ही देश में मुद्रास्फीति की दर अधिकतम स्तर तक पहुंचने लगती है, दर, तदनुसार, बढ़ जाती है, जिससे कम हो जाती है जनसंख्या के निपटान में उधार ली गई धनराशि की राशि।
जहां तक राजकोषीय नीति का संबंध है, यहां नियामक प्रक्रिया कहीं अधिक जटिल है।
पुनर्वित्त और आपका ऋण
आइए सबसे पहले सभी घरों के लिए सबसे महत्वपूर्ण कर पर विचार करें - व्यक्तिगत आयकर। जब एक सामान्य व्यक्ति एक वाणिज्यिक बैंक से ऋण लेता है और ब्याज का भुगतान करने का समय आता है, तो वह इस बारे में ज्यादा नहीं सोचता कि इसके अतिरिक्त कौन से छिपे हुए कमीशन की प्रतिपूर्ति की जाती है। आइए एक उदाहरण देखें। मान लीजिए कि ऋण जारी करते समय पुनर्वित्त ब्याज दर राज्य द्वारा 15% पर निर्धारित की जाती है, जबकि बैंक 11% पर धन उधार देता है। इष्टतम लेनदार गुणांक, वर्तमान कानून (रूसी संघ के कर संहिता के अनुच्छेद 212) के अनुसार, स्थापित राज्य का 75%, यानी 11.25% होगा।
पता चलता है कि कर्ज लेने वाला इस बैंक से कर्ज लेकर 0.25% कर्ज बचाता है। इस राशि से अतिरिक्त लाभ के रूप में उनसे व्यक्तिगत आयकर की कटौती की जाएगी। यह आमतौर पर ऋण के भुगतान की लागत में शामिल होता है, औरअक्सर कोई उन पर ज्यादा ध्यान नहीं देता, क्योंकि वे थोड़ा जमा कर लेते हैं।
पुनर्वित्त और व्यापार
सामान्य परिचालन गतिविधियों के दौरान उद्यमी सेंट्रल बैंक दर (पुनर्वित्त) से केवल तभी प्रभावित हो सकते हैं जब वे खरीदे गए सामान या सेवाओं के लिए प्रतिभूतियों (उदाहरण के लिए, बिल या बांड) का भुगतान करते हैं जो पहले एक तिहाई से खरीदे गए थे दल। यह शर्त केवल उन मामलों पर लागू होती है जहां सामान वैट के अधीन हैं, और लेनदेन रूसी संघ के क्षेत्र में किया जाता है।
तब प्रतिभूतियों पर आय की राशि से कराधान का नाममात्र मूल्य बढ़ जाएगा। इस मामले में, केवल उस लाभदायक हिस्से को ध्यान में रखा जाता है, जो वर्तमान पुनर्वित्त अनुपात के अनुसार, प्रारंभिक गणना में स्वीकार्य से अधिक है।
इस मामले में, पुनर्वित्त दर वह राशि है जो आपके व्यवसाय को भुगतनी पड़ सकती है। इसलिए, यदि लेन-देन के समय की तुलना में बिल खरीदते समय यह संकेतक अधिक था, तो उद्यमी हार जाएगा। यदि इसके विपरीत दर में वृद्धि हुई है, तो वह ऑपरेशन से लाभ में रहेगा।
पुनर्वित्त और बीमा
अन्य बातों के अलावा, सेंट्रल बैंक की पुनर्वित्त दर का नागरिकों की आय पर कुछ हद तक प्रभाव पड़ता है, जब वे अपने जीवन का बीमा करते हैं। यह कैसे काम करता है?
एक उदाहरण के रूप में, आइए एक प्रकार का बीमा लें जो एक समय में लोकप्रिय था - एक विशेष आयु तक पहुंचने पर एक निश्चित राशि की प्रतिपूर्ति। आइए मान लें कि बीमित व्यक्ति ने नियमित रूप से योगदान का भुगतान किया हैकई वर्षों के लिए खुद की जेब, और अब भुगतान का प्रतिष्ठित वर्ष आ गया है।
यहां यह समझना महत्वपूर्ण है कि बीमा अनुबंध के समापन के समय राज्य द्वारा पुनर्वित्त दर किस राशि में प्रस्तुत की गई थी। यदि भुगतान के दिन मुआवजे की राशि प्रतिष्ठित गुणांक द्वारा बढ़ाए गए कुल प्रीमियम से अधिक नहीं है, तो कुछ भी डरने का कोई कारण नहीं है। यदि विपरीत सत्य है, तो अंतर से प्राप्त अतिरिक्त लाभ के लिए आपको व्यक्तिगत आयकर का भुगतान करना होगा।
वर्ष के हिसाब से पुनर्वित्त दरें कैसे बदलती हैं
पिछले एक दशक में, यह अनुपात 7-9% के बीच उतार-चढ़ाव करता है, जो देश के मौद्रिक बाजार में कुछ स्थिरता का संकेत देता है। फिर भी, मैं उन स्थितियों पर विचार करना चाहूंगा जहां दर सीधे वाणिज्यिक बैंकों के व्यवहार को प्रभावित करती है।
उदाहरण के लिए, पुनर्वित्त अनुपात में वृद्धि हुई है। ऐसे मामले में, उधार देने की गतिविधियों में लगे क्रेडिट यूनियनों और अन्य संस्थानों को किसी तरह अपनी सेवाओं की मांग में अपेक्षित गिरावट की भरपाई करनी चाहिए। यह आसान है - धन के प्रावधान पर ब्याज बढ़ेगा।
लेकिन इतना ही नहीं। ऐसे गुणांक एक कारण से बदलते हैं। सबसे अधिक संभावना है, अगर ऐसा हुआ, तो राज्य मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं को विनियमित करने के लिए एक नई राजकोषीय नीति पेश कर रहा है। और इसका मतलब है कि विधायी और नियामक अधिनियमों के रूप में नए सुधार होंगे, इसलिए बैंकों को अपने व्यवसाय को अगले रुझानों में समायोजित करना होगा।
पुनर्वित्त औरपूंजीवाद
आइए एक विकसित बाजार अर्थव्यवस्था वाले देश के उदाहरण पर स्थिति पर विचार करें - यूएसए। पुनर्वित्त दर आज नकदी प्रवाह के वित्तीय विनियमन और फेडरल रिजर्व के गठन में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। अमेरिका में, यह संकेतक उस प्रतिशत को निर्धारित करता है जो एक वाणिज्यिक बैंक को सार्वजनिक धन के अस्थायी उपयोग के मामले में भुगतान करना होगा। इसलिए, यदि यह गुणांक काफी कम है, तो वाणिज्यिक प्रणाली को कुछ भी खतरा नहीं है, और यह आसानी से परिचालन गतिविधियों को अंजाम दे सकता है। हालांकि, जैसे ही दर बढ़ने लगती है, क्रेडिट संस्थानों की गतिविधि खतरे में पड़ जाती है, क्योंकि संभावना है कि वे अपने स्वयं के दायित्वों का भुगतान करने में सक्षम होंगे, जो बाद में एक डिफ़ॉल्ट के साथ धमकी देता है।
रूस में पुनर्वित्त दर
एक समय में, इस सूचक ने देश की विशालता में नकदी प्रवाह को विनियमित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई थी। इस प्रकार, 1992-1996 में मुद्रास्फीति की प्रवृत्ति के खिलाफ लड़ाई में, यह गुणांक 99% तक पहुंच गया।
जब एक अस्वस्थ अर्थव्यवस्था में निहित ऐसे प्रवाह को अपेक्षाकृत सफलतापूर्वक नियंत्रित किया गया, तो संकेतक लगातार गिरने लगा। अब वाणिज्यिक वित्तीय संस्थान अपनी प्रतिष्ठा या ग्राहकों के हितों का त्याग किए बिना आसानी से और बहुत पर्याप्त दर पर लंबी अवधि और काफी अल्पकालिक ऋण (और कभी-कभी एक रात या सप्ताहांत के लिए ऋण भी जारी करते हैं) प्रदान कर सकते हैं।
इसके अलावा, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि पुनर्वित्त दरआज रूसी संघ में यह केवल सूचनात्मक प्रकृति का है, जो कानून में निहित है और जनवरी 2016 तक इसकी गारंटी है।
